Los mercados de derivados de Ethereum están mostrando una actividad incrementada con el aumento del interés abierto en futuros y opciones, mientras que las liquidaciones revelan una fuerte presión en las sesiones de negociación recientes.
Los operadores de opciones se vuelcan hacia Ethereum con fuertes posiciones de compra para diciembre de 2025.
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El Interés Abierto y la Actividad en Opciones de Ethereum Alcanzan Nuevos Máximos a Medida que Agosto Llega a su Fin
El interés abierto en futuros de Ethereum se ha expandido notablemente en las últimas semanas, aumentando a más de $60 mil millones a través de los intercambios. Esto representa un fuerte incremento desde los niveles de principios de verano cercanos a $30 mil millones, sugiriendo que los comerciantes han construido rápidamente posiciones apalancadas.
CME, Binance y Bybit siguen siendo los lugares dominantes, con CME reportando 2.12 millones de ETH en contratos abiertos y Binance liderando con 2.72 millones de ethereum. El crecimiento en las posiciones de futuros indica que los comerciantes están posicionándose cada vez más para apuestas direccionales, aunque la distribución a través de los intercambios muestra variación en el sentimiento y exposición.
La actividad en opciones también se ha intensificado, con Deribit dominando el mercado. El mayor interés abierto se encuentra en las opciones de compra para diciembre de 2025, con el strike de $6,000 manteniendo 86,431 ETH en contratos. Además, hay un fuerte interés agrupado en los strikes de $4,000, $5,000 y $7,000.
El mercado de opciones más amplio muestra un sesgo notable: las opciones de compra representan el 66.06% del interés abierto, con 2.29 millones de ETH, en comparación con 1.17 millones de ETH en opciones de venta. Esta posición refleja una inclinación alcista, aunque el volumen reciente cuenta una historia más mixta. En las últimas 24 horas, las opciones de compra representaron el 51.32% de las operaciones, mientras que las de venta tomaron el 48.68%.
Durante la última semana, los sesgos cambiaron rápidamente, reflejando cambios en el sentimiento de los comerciantes mientras el precio al contado de ethereum probaba el nivel de $4,288, bajando del rango de $4,900. Los distribuidores de opciones señalan que los comerciantes a corto plazo están cubriéndose activamente con opciones de venta mientras mantienen exposición larga a través de opciones de compra con vencimientos más largos.
Ethereum también ha liderado el mercado en liquidaciones. En las últimas 24 horas, se liquidaron más de $190 millones en posiciones de ETH, el mayor entre todas las criptomonedas. Las posiciones largas dominaron estas liquidaciones con $169 millones en comparación con $21.8 millones de posiciones cortas en los mercados de ether.
Esta ola de liquidaciones forzadas resalta la rapidez con que han cambiado las condiciones en los mercados de derivados. El alto apalancamiento combinado con los movimientos bruscos en ETH ha dejado a muchos comerciantes sobreexpuestos atrapados en el lado equivocado de la volatilidad. Comerciantes como estos se ven arruinados.
En el frente de los intercambios, el interés abierto de CME representa aproximadamente el 15% del mercado de futuros de ETH, mientras que Binance lidera con casi el 20%. Otros lugares notables incluyen Bybit con 1.19 millones de ETH y OKX con 854,890 ETH. Esta distribución resalta el creciente papel de los lugares regulados y extraterritoriales en el comercio de derivados de ETH.
Los mercados de derivados de Ethereum están en plena efervescencia, con el interés abierto en futuros y opciones aumentando a niveles récord y las liquidaciones mostrando los riesgos que conlleva el apalancamiento. Con los sesgos de opciones rotando y fuertes posiciones de compra acumuladas hasta finales de 2025, los mercados parecen preparados para una mayor volatilidad en el futuro.
