Los ETF de Bitcoin al contado libran una guerra de comisiones mientras Bitwise traza un camino único

Los ETFs de Bitcoin al contado se preparan para una feroz competencia con comisiones bajas, tarifas de lanzamiento y más

Acercándose a la fecha límite de aprobación de la SEC, los ETFs de Bitcoin al contado, incluyendo a gigantes de la industria como Blackrock y Fidelity, comenzaron a revelar estructuras de comisiones competitivas, señalando la carrera intensificada por atraer inversores.

Blackrock dijo en su presentación S-1 del 8 de enero que comenzará con una comisión del 0.2% para sus primeros $5 mil millones de activos en el primer año, aumentando a 0.3% posteriormente. En contraste, Fidelity optó por una comisión ligeramente mayor del 0.39%. Bitwise, que presentó por primera vez un ETF de bitcoin al contado hace cinco años, tiene la comisión normal más baja entre el grupo actual de ETFs con un 0.24%. Otros están avanzando con tarifas de lanzamiento extremas.

Invesco/Galaxy anunció un acuerdo para cobrar 0% para los primeros $5 mil millones durante seis meses, seguido por una comisión regular del 0.59%. De forma similar, ARK y su custodio 21Shares están ofreciendo una comisión del 0% durante los primeros seis meses o hasta que alcance $1 mil millón en activos, con su comisión regular aumentando a 0.25%. Estas tarifas competitivas son indicativas de los altos riesgos del sector, donde las ventajas tempranas podrían determinar el dominio del mercado a largo plazo.

Grayscale ha tomado un enfoque muy diferente. Grayscale, convirtiendo su fideicomiso de bitcoin (GBTC) en un ETF, reveló una comisión anual planificada del 1.5%, una reducción de su actual 2% pero aún 100 puntos básicos más alta que sus competidores. Esta posición, que parece poco competitiva dado las estrategias agresivas de comisiones de sus rivales, parece depender del volumen y liquidez de Grayscale.

Expertos en el campo, como Nate Geraci de The ETF Store y James Seyffart de Bloomberg, ven estos desarrollos como una victoria para los inversores. Geraci, Presidente de The ETF Store, resaltó los beneficios para los inversores con comisiones por debajo del umbral de los 40 puntos básicos. En una publicación de X, Seyffart exclamó:

Honestamente. Estas comisiones son taaan bajas y los ETFs van a operar con una liquidez ABSURDAMENTE ajustada (diferenciales de oferta y demanda de un centavo) y sin ninguna comisión en la mayoría de las plataformas. No se sorprendan cuando la guerra de comisiones se extienda más allá de solo los ETFs

Mientras que la mayoría de los ETFs se han centrado hasta ahora únicamente en la competencia de comisiones, Bitwise está haciendo algo para distinguirse. Aunque su ETF tiene la comisión normal más baja, su estrategia más reciente implica anunciar que contribuirán con el 10% de las ganancias del ETF de Bitcoin de Bitwise para apoyar el desarrollo de código abierto de Bitcoin. Los beneficiarios incluyen a Brink, Opensats y la Human Rights Foundation.

La estrategia de Bitwise probablemente atraerá a personas que se preocupan por bitcoin como un activo nuevo importante, pero parece menos efectiva para atraer a especuladores. Será interesante ver si un número sustancial de inversores en finanzas tradicionales se dejarán persuadir por esto, o si buscarán abrumadoramente nombres más familiares, como Blackrock y Fidelity.

Si fueras a invertir en uno de estos ETFs, ¿la promesa de Bitwise al desarrollo de código abierto de bitcoin te persuadiría a invertir con ellos? Comparte tus pensamientos y opiniones sobre este tema en la sección de comentarios más abajo.