Los contratos perpetuos de criptomonedas del fin de semana son una señal, no ruido, según un estudio de Binance Research

• Binance Research informa de que el volumen medio diario de los futuros perpetuos vinculados a TradFi subió de 3.000 millones de dólares a 8.600 millones entre enero y marzo de 2026.
• Los futuros perpetuos sobre la plata alcanzaron aproximadamente el 40 % del volumen de contratos COMEX SI en su punto álgido, lo que indica un gran impulso para el comercio de materias primas nativas de las criptomonedas.
• Los contratos perpetuos TradFi del fin de semana predijeron correctamente la dirección de la brecha de los futuros del lunes en el 89 % de los casos, lo que apunta a una nueva función en la determinación de precios.

Binance posee el 41 % del mercado de contratos perpetuos TradFi, mientras que los contratos perpetuos de oro y plata atraen a los operadores estadounidenses

En el informe, Binance Research define estos instrumentos como «perpetuos TradFi», aplicando la estructura de futuros perpetuos inventada por BitMEX en 2016 a activos como el oro, la plata, el petróleo y las acciones. A diferencia de los contratos de futuros estándar, los perpetuos no tienen fecha de vencimiento. Un mecanismo de tasa de financiación, liquidado periódicamente entre los titulares de posiciones largas y cortas, mantiene el precio del contrato anclado al precio al contado subyacente, explica el análisis.

Los futuros perpetuos ya representan más del 70 % del volumen total de futuros de criptomonedas, según Binance Research. Extender esa estructura a los activos tradicionales ofrece a los operadores acceso continuo a materias primas e índices bursátiles sin la fricción de la renovación que conllevan los contratos mensuales o trimestrales.

Las plataformas de intercambio centralizadas (CEX) gestionan aproximadamente el 70 % del volumen de futuros perpetuos de TradFi, según el informe de Binance Research. Al mismo tiempo, Binance controla aproximadamente el 41 % de la cuota de mercado total, una posición acorde con su posición en los mercados de derivados de criptomonedas en general. Las plataformas de intercambio descentralizadas (DEX) representan el 30 % restante, lastradas por una menor liquidez, según el estudio.

Los contratos perpetuos de plata se han convertido en el producto líder de la categoría, explicó el investigador de Binance. Desde noviembre de 2025 se han negociado aproximadamente 240 000 millones de dólares en contratos perpetuos de plata. Los datos muestran que, en su momento álgido, los contratos perpetuos de plata alcanzaron aproximadamente el 40 % del contrato COMEX SI equivalente, la mayor plataforma de futuros de plata del mundo, que representa entre el 70 % y el 85 % de todos los futuros de plata negociados en bolsa a nivel mundial.

El estudio explica que los perpetuos de oro ya han superado con amplio margen el volumen de futuros de oro de varias bolsas de materias primas regionales. Los datos muestran que esa brecha se ha ampliado cada mes consecutivo. El caso de la negociación durante el fin de semana llama especialmente la atención en el análisis del investigador. Los mercados de futuros tradicionales cierran el viernes y vuelven a abrir el domingo por la tarde, lo que deja a los participantes expuestos a los acontecimientos geopolíticos, los anuncios de aranceles y las comunicaciones de los responsables políticos que se producen los sábados y domingos.

Durante el fin de semana del 28 de febrero al 1 de marzo, en medio del inicio de la guerra entre EE. UU., Israel e Irán, el volumen de los contratos perpetuos TradFi alcanzó los 8100 millones de dólares, lo que equivale al 116 % del volumen medio de los días laborables anteriores y un 862 % por encima del volumen medio de fin de semana registrado hasta ese momento, según Binance Research. El autor atribuye este repunte a la escalada geopolítica en Oriente Medio, citándolo como prueba de que los participantes buscan activamente lugares donde actuar cuando se producen acontecimientos importantes fuera del horario de mercado.

El trading de contratos perpetuos durante el fin de semana se está convirtiendo en una señal de precios legítima

La tendencia es estructural, argumenta Lim. Los datos de Binance Research muestran que el volumen medio de los fines de semana subió aproximadamente un 300 % de enero a marzo, situándose en torno al 38 % del volumen de los días laborables durante el último periodo de cuatro semanas. Los movimientos de precios de los contratos perpetuos de oro durante el fin de semana predijeron correctamente la dirección de las brechas de apertura de los futuros del lunes en el 89 % de los casos, según descubrió el analista.

La correlación entre las variaciones de precio de los contratos perpetuos de oro durante el fin de semana y las brechas de apertura del lunes se situó en 0,80, según informó Binance Research, con una tasa de captura media del 57 %. Esto significa que aproximadamente la mitad del ajuste de precios entre el cierre del viernes y la apertura del lunes ya se había producido en los mercados perpetuos antes de que reabrieran las bolsas tradicionales.

Una asignación 50/20/20/10 entre BTC, SPY, oro y petróleo mejoró la rentabilidad total del 59 % al 67 % desde 2024, en comparación con una posición exclusivamente en bitcoin, redujo la volatilidad anualizada en un 18 % y disminuyó la caída máxima del 36 % al 28 %, según los datos de construcción de carteras recopilados por los investigadores de Binance.

Para los inversores tradicionales, escribe Lim, sustituir una cartera convencional 60/40 por una asignación 50/30/10/10 entre SPY, bonos estadounidenses a 10 años, BTC y un índice de materias primas más que duplicó la rentabilidad total, pasando del 73 % al 153 % desde 2020, al tiempo que elevó el ratio de Sharpe de 0,75 a 1,25, según muestran los datos.

La Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) firmaron un memorando de entendimiento en marzo de 2026 con el objetivo de permitir que las plataformas financieras integradas operen con distintos tipos de productos bajo un único marco de cumplimiento.

El estudio de Binance identifica este avance como un importante impulso regulatorio que elimina las barreras estructurales para las empresas que buscan ofrecer productos TradFi-perps junto con servicios de custodia, préstamos y pagos. El riesgo de contraparte, la incertidumbre regulatoria y la profundidad de la liquidez siguen siendo preocupaciones reales, pero la tendencia del volumen, los datos de descubrimiento de precios y las cifras de rendimiento de la cartera presentan un argumento sólido a favor de esta clase de activos.