Los contratos perpetuos de activos reales respaldados por criptomonedas desafían la cuota de mercado de la banca tradicional

• Binance Research observó que los contratos perpetuos vinculados a activos del mundo real (RWA) pasaron del 0,2 % al 4,9 % en 90 días, lo que supone un desafío para los mercados de futuros.
• El oro alcanzó el 3,6 % del COMEX y la plata el 13,6 % en abril, lo que indica un aumento en la determinación de precios de las criptomonedas.
• Los contratos perpetuos de Circle (CRCL) alcanzaron el 12,1 % del volumen de la NYSE, lo que apunta a una mayor expansión de los activos en el futuro.

Los derivados de criptomonedas se disparan a medida que los bonos perpetuos vinculados a activos del mundo real amplían su cuota de mercado

Los mercados de contratos perpetuos nativos de criptomonedas vinculados a activos del mundo real se están expandiendo a un ritmo que está empezando a desafiar los puntos de referencia de las finanzas tradicionales.

Según Binance Research, los datos de los últimos 90 días muestran un fuerte aumento de la actividad. La proporción del volumen de negociación de contratos perpetuos de RWA de Binance con respecto a los principales mercados de futuros tradicionales ha subido de apenas el 0,2 % al 4,9 %. Aunque sigue siendo pequeña en términos absolutos, la velocidad de crecimiento está llamando la atención.

Los metales lideran el cambio. Los contratos perpetuos vinculados al oro pasaron del 0,4 % del volumen de futuros de COMEX en enero a una media del 3,6 % en abril, con picos diarios que alcanzaron el 8,3 %. La plata ha avanzado aún más rápido. Su cuota saltó del 1,0 % al 13,6 % de media, con picos superiores al 20 %.

Las acciones muestran un impulso incipiente pero notable. La negociación vinculada a Circle (CRCL) alcanzó el 12,1 % de su volumen diario en la Bolsa de Nueva York (NYSE), respaldada por un fuerte solapamiento con los usuarios nativos de criptomonedas. Strategy (MSTR) le siguió con un 2,7 %, mientras que Tesla (TSLA) se mantiene en una fase inicial con un 0,5 %.

Los mercados energéticos son la zona de expansión más reciente. Los contratos de crudo WTI han alcanzado el 2,3 % del volumen de futuros tradicionales, con el Brent en el 1,0 %. Estos niveles reflejan la situación del oro a principios de este año, antes de su rápido crecimiento.

Varias ventajas estructurales están impulsando la adopción. Las plataformas de criptomonedas operan las 24 horas del día, lo que permite que la negociación continúe cuando las bolsas tradicionales están cerradas. Los operadores también pueden utilizar garantías cruzadas, lo que permite la exposición a múltiples activos desde un único fondo de margen. Además, algunas plataformas combinan ahora activos tradicionales y en cadena en una sola interfaz. Esto elimina la necesidad de elegir entre la eficiencia centralizada y la flexibilidad descentralizada.

El resultado es un ciclo de retroalimentación más rápido para la determinación de precios. La actividad que antes se concentraba en los mercados tradicionales está empezando a extenderse por las plataformas de criptomonedas. Por ahora, las bolsas tradicionales siguen dominando. Pero la tendencia es clara. Si el crecimiento continúa a este ritmo, los derivados basados en criptomonedas podrían empezar a desempeñar un papel más importante en la fijación de precios en los mercados globales.