Los analistas de Bitfinex advierten que los mercados de criptomonedas se están preparando para una mayor volatilidad a medida que bitcoin experimenta su primera corrección significativa desde que alcanzó un nuevo máximo histórico y los mercados de opciones muestran signos de sobrecalentamiento.
Los analistas advierten a los comerciantes de criptomonedas que se preparen para oscilaciones de mercado incrementadas.
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El Interés Abierto de Opciones de Criptomonedas Récord Coincide con la Caída de Bitcoin
Según los analistas de Bitfinex, bitcoin (BTC) cayó casi un 8% desde su pico récord de $111,880, alcanzado tras un implacable aumento del 50% en los últimos 45 días. Los estrategas de mercado dicen que esto marca la primera corrección significativa de bitcoin desde sus mínimos de abril de $74,501.
La corrección sigue a un período caracterizado por mínimas retracciones, según el último informe de Bitfinex Alpha. Simultáneamente, los analistas señalaron que los mercados de derivados de bitcoin indican potencial turbulencia. El interés abierto de opciones recientemente se disparó a un alto sin precedentes de $49.4 mil millones, reflejando una mayor cobertura institucional y actividad especulativa.
El análisis explica que aunque esta cifra cayó a $39 mil millones debido al vencimiento de opciones en mayo, los analistas ven el pico como una señal de que los traders se están posicionando para fluctuaciones de precios más grandes. El interés abierto de futuros perpetuos también se disparó cerca del máximo histórico, contribuyendo a la posterior eliminación de apalancamientos.
El tomar ganancias de manera agresiva es otro factor detrás de la corrección, dicen los analistas de Bitfinex. “Un indicador útil de esta dinámica es la métrica de la Ganancia No Realizada Relativa, que mide la escala de las ganancias en papel en toda la red en relación con la capitalización de mercado,” afirma el análisis de Bitfinex. “En la actualidad, este indicador está rompiendo por encima de su banda de desviación estándar +2—una región que históricamente ha marcado el inicio de fases eufóricas en ciclos anteriores.”
Los analistas añadieron:
Estas zonas eufóricas a menudo van acompañadas de una volatilidad elevada y, fundamentalmente, tienden a ser de corta duración. Estadísticamente, solo alrededor del 16 por ciento de todos los días de negociación en la historia de bitcoin han visto que la Ganancia No Realizada Relativa alcance tales extremos.
La corrección también coincide con renovadas presiones macroeconómicas. La inesperada reinstalación de los aranceles en EE. UU. desencadenó un amplio sentimiento de aversión al riesgo, empujando los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años por encima del 5% por primera vez desde 2009. Este entorno de liquidez restringida presionó tanto a los mercados de activos tradicionales como digitales.
En medio de este cambio de mercado, se desarrollaron desarrollos significativos en la industria: Gamestop invirtió $513 millones en bitcoin, el Departamento de Trabajo de EE. UU. rescindió su orientación de 2022 desalentando las criptomonedas en planes 401(k), y el banco central de Rusia autorizó instrumentos vinculados a cripto para inversores calificados, señalando una mayor integración institucional.
A pesar de la corrección, los analistas de Bitfinex creen que bitcoin sigue siendo estructuralmente fuerte, caracterizando el movimiento como un “reinicio saludable” tras un rally histórico en lugar de un colapso. Sin embargo, la confluencia de indicadores técnicos, la toma de ganancias y los vientos en contra macroeconómicos sugiere que es probable una volatilidad a corto plazo.
