Liquidez, ETFs, Stablecoins: Informe de Investigación de Binance Describe las Métricas que Impulsarán las Criptomonedas en 2025

La capitalización de mercado agrega $600B YTD mientras las Stablecoins alcanzan un récord, según el informe

La capitalización total del mercado cripto ha aumentado un 9.9% en lo que va del año, sumando más de $600 mil millones después de que la debilidad del primer trimestre dio paso a un repunte en el segundo trimestre y nuevos máximos en el tercero. El informe de Binance Research, compartido con Bitcoin.com News, atribuye el avance a una mezcla de claridad en las políticas, creciente acceso institucional, y una actividad onchain más fuerte a través de sectores principales.

En el frente macro, el informe afirma que la liquidez global M2 alcanza un máximo de cuatro años, marcando la expansión de seis meses más rápida desde 2021. Mientras las posturas monetarias varían por región, el estudio señala que las condiciones generales siguen siendo favorables, con la liquidez filtrándose en activos de riesgo, incluyendo bitcoin y ether.

Los fondos cotizados en bolsa de intercambio (ETFs) al contado son un pilar central de este ciclo. Las entradas netas a los ETFs de bitcoin y ether al contado de EE.UU. superan los $28 mil millones en 2025, con tenencias acumuladas en los fondos BTC al contado por encima de 1.29 millones de monedas desde su lanzamiento; Blackrock lidera por activos bajo gestión, seguido por Fidelity. El informe añade que los procesos en especie reducen las fricciones para grandes asignadores, potencialmente haciendo los flujos de ETF más consistentes.

Stablecoin sube más del 35% este año a aproximadamente $277.8 mil millones, una serie de nuevos máximos que los autores vinculan a vientos de cola de políticas y un uso expandido más allá del comercio hacia pagos y liquidación. El documento destaca cómo el aumento del float de stablecoin a menudo precede un mayor poder de compra en el mercado.

Las tesorerías corporativas continúan acumulando bitcoin. Las empresas públicas ahora poseen aproximadamente 1.07 millones de BTC—aproximadamente 5.4% del suministro circulante—en 174 empresas, con Strategy (anteriormente Microstrategy) como responsable de aproximadamente el 59% del total. El informe también rastrea un aumento mensual pronunciado en las tenencias de ether de empresas públicas junto con el interés en el staking.

La estructura del mercado está cambiando onchain. La participación de los intercambios descentralizados (dex) alcanza un pico del 23.1% en el comercio al contado y del 9.3% en futuros este año, mientras que el valor total bloqueado en préstamos onchain alcanza aproximadamente $79.8 mil millones con una mayor utilización. Las acciones tokenizadas alcanzan aproximadamente $349 millones en valor de mercado a medida que los emisores y lugares de negociación se expanden.

El estudio del analista de Binance Research enmarca estas métricas como señales para la próxima fase de 2025: reducción del dominio de bitcoin desde un pico a mitad de año, mayor participación de ETFs, y creciente actividad de finanzas descentralizadas (defi)—condiciones que, junto con la liquidez elevada, preparan el escenario para una participación más amplia en los activos principales.