Las empresas de minería de Bitcoin han recaudado colectivamente la impresionante suma de $5.2 mil millones a través de notas convertibles en los últimos meses.
Las empresas de minería de Bitcoin recaudan $5.2 mil millones a través de notas convertibles
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Las Notas Convertibles Siguen Siendo un Vehículo Clave de Financiamiento para Mineros de Bitcoin
Las empresas de minería de Bitcoin han recurrido a las notas convertibles para obtener financiación para adquirir bitcoin y mejorar las instalaciones de minería. Un informe de The Minermag mostró que desde junio de 2024, un total de $5.2 mil millones ha sido recaudado mediante notas convertibles por siete empresas cotizadas de minería de bitcoin y centros de datos. El 70% de esta cantidad, sumando $3.6 mil millones, ha sido recaudado entre noviembre y diciembre de 2024.
Recaudaciones notables incluyen la emisión de bonos convertibles de $850 millones de MARA Holdings que ha utilizado para adquirir 1,423 bitcoins, los $350 millones en notas senior convertibles de Core Scientific, la oferta de $150 millones en notas convertibles de Bitdeer, y la ronda de financiamiento con notas convertibles de $210 millones de Blockstream.
Las notas convertibles son un tipo de financiamiento híbrido que permite a las empresas pedir capital prestado emitiendo deuda que puede convertirse en capital bajo ciertas circunstancias. Como parte del marco de deuda, estas notas otorgan a los inversores pagos regulares de intereses. Las notas convertibles también contienen condiciones para la conversión de deuda a capital para permitir que los inversores se beneficien de la apreciación de las acciones de una empresa.
Las dos mayores empresas de minería de bitcoin que cotizan en bolsa por capitalización de mercado en este momento son MARA Holdings ($8 mil millones) y Core Scientific ($4.6 mil millones), ambas con flotas considerables de mineros de bitcoin.
Sin embargo, MARA conserva cada uno de los bitcoin que mina cada mes. Está utilizando notas convertibles para pagar costos operativos y comprar más bitcoin del mercado. Por otro lado, Core Scientific se ha expandido a alojamiento de inteligencia artificial (IA) y computación de alto rendimiento. Su estrategia anterior de HODL ha sido abandonada y ya no posee ninguno de sus bitcoins minados.
El resultado de la agresiva estrategia de adquisición de bitcoin de MARA y la diversificación de Core Scientific en el alojamiento de IA sigue en el aire con el ciclo criptográfico de cuatro años desempeñando un papel clave en la dinámica del mercado de la deuda.
Las notas convertibles ilustran el creciente optimismo de los inversores sobre la rentabilidad y la resiliencia de las empresas de minería de bitcoin, especialmente a medida que los precios de bitcoin continúan atrayendo pronósticos optimistas. Sin embargo, los instrumentos de deuda conllevan riesgos, como se ha visto en las luchas pasadas de la industria durante ciclos bajistas.
