Las acciones se enfrentan a una larga caída, pero el bitcoin podría repuntar primero, afirma Gareth Soloway.

Gareth Soloway advierte sobre un estancamiento al estilo japonés mientras se muestra optimista con respecto al bitcoin

Los mercados comenzaron la semana en vilo, con el S&P 500 y el Nasdaq cayendo aproximadamente un 1,5 % y el bitcoin bajando a un mínimo intradía de 62 500 dólares el martes, ya que las renovadas tensiones arancelarias y los riesgos geopolíticos pesaron sobre el ánimo de los inversores. Mientras tanto, el oro subió por encima de los 5200 dólares, reforzando su atractivo como valor refugio.

Durante la entrevista con TDLR, Soloway le dijo a Lin que el reciente movimiento lateral del mercado de valores enmascara lo que él considera una distribución institucional. «Durante los últimos meses, he sido pesimista con respecto al mercado de valores, principalmente porque los gráficos me indican que hay una tendencia a la baja», dijo, señalando la reducción de la acción del precio que a menudo precede a descensos más amplios.

Su objetivo a corto plazo para el S&P 500 se sitúa en torno a los 6100 puntos, aproximadamente un 10 % por debajo de los niveles actuales, con la posibilidad de una caída más profunda hacia los 5600 puntos con el tiempo. Aún más preocupante, Soloway planteó la posibilidad de que las acciones estadounidenses pudieran parecerse a la experiencia máxima de Japón después de la década de 1980.

«Es posible que no veamos nuevos máximos históricos en el mercado de valores durante más de 20 años», advirtió, y añadió que las hipótesis de planificación de la jubilación basadas en ganancias bursátiles constantes pueden resultar demasiado optimistas. Las declaraciones de Soloway se producen en un momento en que la disrupción de la inteligencia artificial (IA) ha sacudido el mercado. Sin embargo, el petróleo sigue siendo una de sus operaciones favoritas. Tras entrar cerca de los 55 dólares por barril a finales del año pasado, Soloway afirmó que sigue siendo optimista a pesar de haber obtenido beneficios parciales. Citó el declive del auge del esquisto estadounidense y las tensiones geopolíticas como factores favorables, con el petróleo a 100 dólares al alcance de la mano en los próximos dos años. En cuanto

al bitcoin, Soloway adoptó un tono notablemente diferente al de su tesis anterior a principios de 2024, que resultó ser errónea. Aunque espera que persista el ciclo bajista general, ve una potente configuración a corto plazo impulsada por el pesimismo extremo y el soporte técnico cerca de la zona de ruptura de 2021. «Soy increíblemente optimista con respecto al bitcoin», explicó durante la entrevista con Lin, citando un patrón alcista de barras internas y lecturas de sentimiento profundamente negativas como señales contrarias. Anticipa un repunte de alivio hacia los 80 000-85 000 dólares, lo que podría suponer unas ganancias del 20 % al 30 % antes de otra caída. A largo

plazo, sigue esperando que el bitcoin acabe cayendo por debajo de los 50 000 dólares, pero considera que la situación actual es una oportunidad para los operadores de swing dispuestos a actuar en función de la probabilidad en lugar de la narrativa.

El oro sigue beneficiándose de la incertidumbre en torno a los aranceles, la inflación y la estabilidad fiscal de Estados Unidos. Soloway prevé una subida hasta los 5400 dólares a corto plazo, aunque no está aumentando agresivamente su posición en los niveles actuales. La plata, por el contrario, sigue atrapada en lo que él describe como un rango bajista, con un soporte importante significativamente más bajo.

En cuanto al dólar estadounidense y los bonos del Tesoro, Soloway reconoció la creciente diversificación global alejándose de los activos denominados en dólares. Señaló la disminución de la participación extranjera en los mercados del Tesoro y una línea de tendencia a largo plazo del dólar que, si se rompe, podría indicar una debilidad estructural en lugar de una corrección pasajera.

Para la planificación de la jubilación, Soloway hizo hincapié en la diversificación entre metales, bitcoins y determinadas acciones que pagan dividendos. Dado que la inflación ha erosionado el poder adquisitivo durante décadas, argumentó que un modesto rendimiento anual del 3 % al 5 % podría ser suficiente para preservar el patrimonio en el futuro, aunque es poco probable que genere ganancias desmesuradas. Su mensaje general: centrarse en la probabilidad, respetar las señales técnicas y abandonar la suposición de que el mercado de valores ofrecerá de forma fiable rendimientos anuales de dos dígitos en los próximos años.

Preguntas frecuentes 🔎

• ¿Cuál es la perspectiva de Gareth Soloway para el mercado de valores? Él espera una tendencia bajista continuada, con posibles descensos hacia los 6100 y posiblemente los 5600 puntos en el S&P 500.
• ¿Por qué Soloway es optimista con respecto al bitcoin a corto plazo? Cita el sentimiento bajista extremo y un patrón gráfico alcista que podría desencadenar un repunte de alivio hacia los 80 000-85 000 dólares.
• ¿Cuál es su opinión sobre los precios del petróleo? Soloway sigue siendo optimista y advierte de que el petróleo podría alcanzar los 100 dólares por barril en los próximos dos años.
• ¿Cómo sugiere prepararse para la jubilación? Recomienda diversificar entre metales, bitcoines y acciones que pagan dividendos para preservar el poder adquisitivo.