La SEC y la CFTC firman un acuerdo histórico para armonizar las normas de los mercados financieros y criptográficos de EE. UU.

Las guerras territoriales regulatorias llegan a su fin con la coordinación de la supervisión de los mercados estadounidenses por parte de la SEC y la CFTC

Los reguladores financieros federales decidieron coordinar la supervisión el 11 de marzo, cuando la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) firmaron un memorando de entendimiento (MoU). El acuerdo establece un marco de colaboración destinado a apoyar la innovación legal, reforzar la integridad del mercado y proteger a los inversores y clientes. El presidente de la SEC, Paul S. Atkins, declaró:

«Durante décadas, las guerras territoriales entre reguladores, los registros duplicados de agencias y los diferentes conjuntos de regulaciones entre la SEC y la CFTC han sofocado la innovación y empujado a los participantes del mercado a otras jurisdicciones».

El memorando describe los planes para armonizar las definiciones normativas, coordinar la supervisión y facilitar el intercambio seguro de datos entre las agencias. Los reguladores describieron el acuerdo como una hoja de ruta para mejorar la claridad para los participantes en el mercado y reducir al mismo tiempo los requisitos de cumplimiento que se solapan. La iniciativa también refleja un esfuerzo por equilibrar la supervisión regulatoria con lo que los funcionarios describieron como la «dosis mínima eficaz» de regulación destinada a mantener la competitividad de Estados Unidos en los mercados financieros.

A través del acuerdo, las agencias también establecieron una Iniciativa Conjunta de Armonización para coordinar la elaboración de políticas, los exámenes y la aplicación de la ley en áreas de jurisdicción compartida. El programa da prioridad a la clarificación de las definiciones de los productos mediante la elaboración conjunta de normas, la modernización de los marcos de compensación, márgenes y garantías, y la reducción de las fricciones para las bolsas, los centros de negociación y los intermediarios registrados en ambos reguladores. Otros objetivos adicionales son

«Proporcionar un marco regulatorio adecuado para los criptoactivos y otras tecnologías emergentes».

Otras prioridades son la racionalización de la presentación de informes reglamentarios sobre datos comerciales y fondos, y la coordinación de la vigilancia entre mercados y el seguimiento de riesgos. Robert Teply, de la SEC, y Meghan Tente, de la CFTC, codirigirán la iniciativa.

El presidente de la CFTC, Michael S. Selig, explicó:

«Los mercados financieros estadounidenses son la envidia del mundo porque se adaptan y escalan para satisfacer las demandas de los inversores. Al igual que nuestros mercados, los marcos regulatorios de la CFTC y la SEC también deben evolucionar y modernizarse para adaptarse a las necesidades de los participantes en nuestro mercado».

Selig añadió en la declaración que la supervisión coordinada entre las agencias reduciría la duplicación de normas y cerraría las lagunas normativas. Señaló que el objetivo de esta iniciativa es ofrecer una supervisión integral del mercado, al tiempo que se adaptan los marcos a la actividad financiera moderna.

Preguntas frecuentes 🧭

• ¿Por qué la SEC y la CFTC están coordinando la supervisión ahora? Las agencias pretenden reducir los conflictos normativos y modernizar la supervisión a medida que evolucionan los mercados, incluido el auge de los criptoactivos.
• ¿Cómo podría afectar el acuerdo a la regulación de las criptomonedas? Los reguladores tienen previsto desarrollar un marco más claro y adecuado a su finalidad que pueda definir la jurisdicción y las expectativas de cumplimiento para los activos digitales.
• ¿En qué se centra la Iniciativa Conjunta de Armonización? La iniciativa tiene como objetivo la armonización de la elaboración de normas, la vigilancia compartida del mercado y la racionalización de la presentación de informes en las áreas reguladoras que se solapan.
• ¿Por qué es importante para los mercados financieros y los inversores? La supervisión coordinada podría reducir las cargas de cumplimiento normativo, al tiempo que mejoraría la integridad del mercado y la claridad normativa.