La reducción de Stablecoin y los libros de órdenes silenciosos ponen la liquidez de criptomonedas al borde

El Mercado de Criptomonedas Enfrenta Déficit de Polvo Seco a Medida que la Economía de Stablecoins y los Volúmenes se Contraen

Durante dos semanas consecutivas, la economía de las stablecoins ha disminuido su propio tamaño, y desde nuestro informe del 15 de noviembre, otros $840 millones han desaparecido del conteo.

Además de eso, la actividad de negociación ha sido escasa durante la semana pasada, y cuando combinas una oferta de stablecoins decreciente con un volumen débil, el resultado es una liquidez tan frágil que bien podría estar envuelta en papel de seda.

Las métricas del sábado mostraron al sector de stablecoins ubicado en $304.246 mil millones después de haber reducido $1.244 mil millones desde el 8 de noviembre. Hasta ahora, los datos de stablecoins de defillama.com sitúan el total del sector en $303.406 mil millones.

Tether‘s USDT redujo $224 millones en las últimas 24 horas pero sigue adelante con $157 millones la semana. El USDC de Circle registró un aumento de $19 millones en el mismo período, sin embargo, ha descendido en $1.13 mil millones en los últimos siete días, desde el 12 de noviembre.

El USDe de Ethena redujo $29 millones desde el 18 de noviembre, bajó $577 millones desde el día 12, y ha caído un pesado $4.25 mil millones en los últimos 30 días. De hecho, mientras que las stablecoins centradas en pagos están manteniendo su posición, los tokens generadores de rendimiento han recibido el mayor golpe, con algunas bajas totales este mes.

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Los datos de stablecoins generadoras de rendimiento de stablewatch.io muestran que csUSDL registró una caída pronunciada del 71.6% en el mercado de capitalización esta semana. Otro, srUSD, vio cómo su mercado de capitalización disminuyó 60%, y el dólar web3, o USD3, cayó un 26.8%.

Junto a esto, el volumen del mercado de criptomonedas ha derivado a la baja durante los últimos siete días. Cuando eso sucede, los libros de órdenes comienzan a parecer una ciudad fantasma, y la parte más espeluznante es que el bajo volumen a menudo aparece de la mano con baja volatilidad realizada.

Esencialmente, sin el colchón de las stablecoins y un volumen saludable, se obtiene un entorno donde casi cualquier presión de venta, por pequeña que sea, puede causar un daño desproporcionado. En resumen, el mercado se está moviendo a través de un tramo donde la liquidez se siente más decorativa que funcional.

Aún así, estas fases rara vez duran para siempre. A medida que el capital rota, la oferta se reconstruye y la actividad encuentra su base, la liquidez tiende a espesarse nuevamente, a veces gradualmente, a veces de repente. Pero por ahora, el mercado está funcionando con poco, y cada ondulación parece un poco más fuerte de lo habitual en un ecosistema que está esperando su próxima ráfaga de impulso.

Preguntas Frecuentes 💡

• ¿Por qué está debilitándose la liquidez en criptomonedas?
  La liquidez se está debilitando debido al descenso en la oferta de stablecoins y un volumen de negociación consistentemente bajo en los principales mercados.
• ¿Cuánto ha perdido recientemente el sector de stablecoins?
  Desde el 15 de noviembre, el sector ha visto aproximadamente $840 millones drenados de los tokens anclados al fiat.
• ¿Cuáles stablecoins han visto las mayores caídas?
  Las mayores caídas en capitalización de mercado este mes las han experimentado USDe de Ethena, csUSDL, srUSD y USD3.
• ¿Cómo afecta el bajo volumen al movimiento de precios?
  La actividad escasa hace que los libros de órdenes sean frágiles, permitiendo que incluso pequeñas ventas provoquen oscilaciones de precios desproporcionadas.
• ¿Afectará la temporada de vacaciones aún más la liquidez?
  Con el Día de Acción de Gracias y Navidad acercándose, las mesas de negociación suelen aquietarse, lo que puede hacer que la liquidez sea aún más delgada.