La nueva ley fiscal holandesa gravará a los titulares de bitcoines y ethereums con un impuesto del 36 % sobre las «ganancias contables».

Tributación de las «ganancias contables»

La Cámara de Representantes de los Países Bajos ha aprobado la Ley de Rendimiento Real en la Casilla 3, una reforma histórica que gravará a los residentes con un tipo impositivo fijo del 36 % sobre los rendimientos reales de los ahorros y las inversiones a partir del 1 de enero de 2028. Es fundamental señalar que la ley se extiende a las criptomonedas, gravando tanto las ganancias realizadas como las no realizadas.

Con el nuevo sistema, los inversores neerlandeses deberán pagar impuestos no solo por los ingresos que reciban, sino también por el aumento anual del valor de activos como el bitcoin, el ethereum y otros tokens digitales. A modo de ejemplo, si una cartera de criptomonedas aumenta en 11 850 dólares (10 000 euros) en un año, esa ganancia contable se considera renta imponible, incluso si el inversor no vende. Sin embargo, los bienes inmuebles y las acciones de empresas emergentes que cumplan los requisitos quedan exentos de este enfoque de valoración anual a precio de mercado y solo se gravan en el momento de la venta. Según un informe, esta distinción ha suscitado preocupación entre los titulares de criptomonedas, que argumentan que el sistema podría obligarlos a liquidar activos simplemente para cubrir las facturas fiscales. Los críticos creen que los cambios pueden obligar a muchos inversores en criptomonedas a plantearse trasladarse a jurisdicciones con regímenes fiscales más favorables. El Gobierno reconoció los riesgos de liquidez en su memorándum explicativo, pero defendió el enfoque como necesario para evitar la pérdida de miles de millones en ingresos. Sin embargo

, la nueva ley introduce varias medidas destinadas a suavizar el golpe, entre ellas una devolución anual libre de impuestos de 2130 dólares para eximir a los pequeños ahorradores. También introduce una compensación ilimitada de pérdidas para las pérdidas netas superiores a 590 dólares, lo que permite a los inversores compensar las pérdidas con ganancias futuras. Aun así, los defensores de las criptomonedas argumentan que estas disposiciones no contribuyen a resolver el problema fundamental de gravar ganancias que solo existen sobre el papel. Según el De Nederlandsche Bank, las inversiones indirectas en criptomonedas por parte de empresas, instituciones y hogares neerlandeses alcanzaron los 1420 millones de dólares en octubre de 2025, frente a los 96 millones de dólares de 2020. Las tenencias directas de criptomonedas por parte del sector financiero se situaron en 134 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025.

Aunque estas cifras representan solo el 0,03 % del total de las tenencias de valores neerlandesas, el rápido crecimiento apunta a la creciente importancia del sector y al impacto potencial del nuevo régimen fiscal. El enfoque neerlandés de gravar las variaciones anuales del valor de la cartera, incluidas las criptomonedas, es inusual para los estándares continentales.

Sin embargo, las autoridades sostienen que el objetivo político a largo plazo es pasar a un modelo de ganancias de capital realizadas, pero, por ahora, gravar las ganancias no realizadas de las criptomonedas se considera la única opción viable para salvaguardar las finanzas públicas.

Preguntas frecuentes ❓

• ¿Cómo se gravarán las criptomonedas en los Países Bajos a partir de 2028? Los residentes neerlandeses pagarán un impuesto fijo del 36 % sobre las ganancias realizadas y no realizadas en criptomonedas cada año.
• ¿La ley trata las criptomonedas de forma diferente a los bienes inmuebles o las empresas emergentes? Sí, las ganancias de criptomonedas se gravan anualmente, mientras que los bienes inmuebles y las acciones de empresas emergentes que cumplen los requisitos solo se gravan cuando se venden.
• ¿Qué protecciones existen para los pequeños ahorradores e inversores? La ley exime los primeros 2130 dólares de las ganancias anuales y permite trasladar las pérdidas ilimitadas por encima de 590 dólares.
• ¿Por qué están preocupados los titulares de criptomonedas holandeses? Gravar las ganancias contables podría obligar a los inversores a vender activos solo para cubrir las facturas fiscales, lo que llevaría a algunos a plantearse trasladarse.