La especulación se intensifica sobre el destino del sector bancario de EE. UU. a medida que se aproxima el cierre del BTFP de la Fed

Futuros Inciertos: Los Bancos Regionales de EE.UU. Enfrentan Nuevos Desafíos al Terminar el BTFP

Hay mucha especulación sobre el comienzo de la próxima semana, ya que el lunes marca la conclusión del BTFP del banco central de EE.UU. Las anticipaciones de un caos renovado en el sector bancario son altas, recordando la crisis bancaria de EE.UU. presenciada en marzo de 2023. Durante ese período, la industria bancaria vio el colapso de sus tercer, cuarto y quinto bancos más grandes: First Republic Bank, Silicon Valley Bank y Signature Bank.

Ha pasado un año desde entonces, y la tasa de fondos federales de la Fed ha continuado fluctuando en niveles elevados, lo que resulta en un aumento de los gastos de préstamos, prácticas de préstamos bancarios más estrictas y una disminución en los valores de los activos. El sector inmobiliario comercial ha sido gravemente afectado por una espada de doble filo de tasas altas y tendencias como el trabajo remoto y el aumento del comercio electrónico que han reducido enormemente la demanda general de espacios de oficinas y comercios en todo el mundo.

Los bancos regionales, incluido New York Community Bancorp (NYCB), están luchando con estas tasas de interés elevadas, llevando a una fuerte disminución en sus valores de acciones. Desde el año pasado, estos bancos han encontrado algo de consuelo en el BTFP, establecido para ofrecer una fuente adicional de liquidez para entidades calificadas en dificultades. Sin embargo, la Fed anunció el 24 de enero de 2024, que el BTFP dejará de emitir nuevos préstamos a partir del 11 de marzo de 2024.

Sin embargo, también destacó que “los bancos y otras instituciones depositarias seguirán teniendo acceso listo al ventanillo de descuento para satisfacer las necesidades de liquidez”. La conclusión del BTFP ha encendido una amplia especulación, con conversaciones proliferando por internet, incluyendo plataformas de redes sociales y foros, a medida que se acerca la fecha límite del BTFP. Por ejemplo, la cuenta X Financelot publicó, “El Programa de Financiamiento a Plazo para Bancos de emergencia de la Reserva Federal (BTFP), que está manteniendo a flote a los bancos regionales, termina el lunes.”

La cuenta X señaló en otra publicación:

Nadie está preguntando qué sucede con los bancos regionales si el gobierno cierra el 22 de marzo después de que se retire el BTFP. Todos esos empleados gubernamentales se verán obligados a retirar depósitos de los bancos para pagar facturas, justo cuando tienen que pagar impuestos; dejando a los regionales sin liquidez.

Varias personas predicen que la situación podría volverse “feo” en los meses siguientes a la conclusión del BTFP. El economista E.J. Antoni afirmó, ”Los préstamos del BTFP comienzan a vencer en cuestión de días y tampoco hay más colocación de activos devaluados como garantía – juzgando por cosas como las tasas de CD, casi todos los bancos están apostando por recortes de tasas rápidos y severos para resolver sus problemas… ¿y si eso no se materializa?”

A medida que se cierra el telón sobre el BTFP, el sector financiero se encuentra en un punto crítico, preparándose para los efectos secundarios de esta decisión pivotal. El período próximo pondrá a prueba la resiliencia de los bancos y la economía en general, examinando la adecuación de medidas alternativas de liquidez. En medio de pronósticos inciertos y posibles trastornos, muchos creen que el panorama bancario está listo para navegar por aguas desconocidas con el fin del programa de financiación de la Fed.

¿Qué opinas sobre el fin del programa de financiación de la Fed el 11 de marzo? Comparte tus pensamientos y opiniones sobre este tema en la sección de comentarios a continuación.