La escalada bélica o el giro belicista de la Fed podrían hacer que las perspectivas del bitcoin se volvieran bajistas.

El bitcoin se mantiene estable mientras la subida del petróleo y las tensiones en Oriente Medio sacuden los mercados

El bitcoin mantuvo unas ganancias modestas durante una venta masiva en el mercado, ya que la escalada de tensiones en Oriente Medio provocó una fuerte subida de los precios del petróleo y sacudió los mercados mundiales, según una actualización del mercado del 9 de marzo del creador de mercado de criptomonedas Wintermute. El informe señalaba que el crudo Brent subió un 26 % durante la segunda semana del conflicto, en medio de los temores sobre el suministro del estrecho de Ormuz, mientras que el bitcoin subió aproximadamente un 0,4 % y las acciones, los bonos y el oro cayeron.

La actualización se produjo tras los esfuerzos de Estados Unidos por escoltar y asegurar los envíos de petróleo a través del estrecho de Ormuz, después de que la escalada de las operaciones militares suscitara preocupaciones sobre las interrupciones en una de las rutas energéticas más importantes del mundo. Aproximadamente el 20 % del suministro mundial de petróleo pasa normalmente por el estrecho, lo que lo convierte en un punto crítico para los mercados energéticos. La empresa afirmó que el bitcoin se mantuvo relativamente estable, mientras que los principales índices bursátiles descendieron.

El martes 10 de marzo, el bitcoin se cotizó cerca de los 70 000-71 500 dólares, a pesar de que los precios del petróleo retrocedieron desde sus máximos recientes tras los informes sobre una posible distensión en la región. Wintermute escribió:

«Sigue siendo objeto de debate si el bitcoin actúa como una cobertura creíble contra la inflación, pero momentos como este contribuyen más a construir esa narrativa que cualquier número de argumentos teóricos».

Los datos sobre derivados sugieren que los operadores de criptomonedas siguen siendo cautelosos. La volatilidad sigue siendo elevada, con el DVOL —el índice de volatilidad del bitcoin de Deribit que sigue la volatilidad implícita en las opciones de bitcoin— cotizando en los 60 después de alcanzar un pico la semana anterior, según el informe. Los mercados de opciones muestran un sesgo persistente hacia las opciones de venta, lo que indica una demanda continua de protección frente a las caídas. Algunos inversores también han comenzado a acumular opciones de compra fuera del dinero a más largo plazo vinculadas a unas perspectivas de recuperación de entre 12 y 18 meses.

El informe hace referencia a un apalancamiento de las criptomonedas de unos 60 000 millones de dólares, aproximadamente la mitad de los máximos del ciclo anterior, lo que, según la empresa, redujo las ventas forzadas durante el movimiento general de aversión al riesgo. La actualización señalaba: «Los vendedores marginales han desaparecido (por ahora), pero los compradores convencidos aún no han llegado». Los volúmenes de negociación al contado siguen siendo relativamente bajos, aunque la participación institucional ha aumentado modestamente.

Los operadores se centran ahora en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto en busca de señales sobre la inflación y las presiones sobre los precios impulsadas por la energía. Wintermute advirtió:

«Una escalada o un giro hacia una política más agresiva se traduciría en una tendencia bajista».

Preguntas frecuentes 🧭

• ¿Por qué se mantuvo estable el bitcoin durante la venta masiva del mercado en general? El menor apalancamiento y la reducción de las ventas forzadas ayudaron a estabilizar los mercados de criptomonedas durante el movimiento generalizado de aversión al riesgo.
• ¿Qué papel desempeñaron los precios del petróleo en el cambio del mercado? La fuerte subida del crudo Brent (y la caída del 15 % de hoy) modificó las expectativas de inflación y empujó a los inversores a reevaluar la política de la Reserva Federal.
• ¿Qué señales sugieren que los inversores esperan una recuperación a largo plazo del bitcoin? El aumento de la demanda de opciones de compra fuera del dinero a largo plazo refleja el posicionamiento para obtener ganancias en los próximos 12-18 meses.
• ¿Qué acontecimiento próximo podría influir en el bitcoin y los mercados mundiales? La próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto se considera un importante catalizador para los activos de riesgo.