La economista Dra. Nomi Prins ve potencial para una crisis bancaria masiva, prevé la QE como remedio

Geo-Macro Economista Pronostica Movimiento de la Reserva Federal para Estabilizar el Sector Bancario con ‘Varias Formas de QE’

En su entrevista reciente con Michelle Makori, la principal presentadora y editora en jefe en Kitco News, la Dra. Nomi Prins, la estimada economista estadounidense y escritora financiera, profundizó en el estado de la economía de EE.UU. Prins sugirió que el sector bancario en EE.UU. podría continuar experimentando inestabilidad, y es bastante plausible que el banco central pueda prolongar el Programa de Financiación a Plazo Bancario de Emergencia (BTFP) introducido en marzo tras la caída de tres grandes bancos en la nación.

Durante la reciente conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, después de la sesión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), Prins observó que ciertas preguntas le indicaban que la Fed podría explorar “otras formas de que la Fed relaje la política monetaria antes de la segunda mitad del año.” La economista señaló que Powell está “caminando por esa cuerda floja realmente interesante”, con la QE habiendo evolucionado a “QE-Light” en períodos recientes.

“[Powell] sí dijo que está cómodo con la apariencia, significando que está cómodo con el ritmo de la flexibilización cuantitativa,” le dijo a Makori. “Ahora es importante notar, que si miras los informes H.4.1. que salen semanalmente de la Fed, la flexibilización cuantitativa que está en juego en realidad ha sido reducida, no vimos tanto este mes en comparación con lo que ha sido su objetivo de desinversión de bonos así que la QT se está convirtiendo mucho más en QT-Light de todos modos.”

Prins destacó una pregunta interesante dirigida a Powell, cuestionando si existe una diferenciación clara entre el instrumento de política de reducciones de tasas y la estrategia de flexibilización cuantitativa (QE), o el acto de inyectar fondos en la economía y reforzar la liquidez para los bancos.

“[Powell] dijo que esas dos herramientas podrían separarse y también dijo que eso iba a ser un tema específico de conversación para la reunión del FOMC de marzo,” comentó Prins. “Para mí, eso significa que podríamos ver varias formas de QE, por ejemplo, la Fed extendiendo su programa de préstamo a plazo bancario, que comenzó el último marzo cuando tuvimos esas tres grandes fallas bancarias. Pasado su fecha de vencimiento del 11 de marzo por otro año, otros seis meses, o simplemente más.”

La economista señaló que el BTFP de la Fed ha atraído a “tomadores récord” y mencionó cómo el fracaso del Citizens Bank en noviembre pasó en gran parte desapercibido. Concurrentemente, mientras Prins conversaba con Makori, las acciones de New York Community Bancorp (NYCB) han disminuido mucho en valor, y la agencia de crédito Moody’s degradó los bonos de NYCB a clasificación de “chatarra”. Prins explicó que el desencadenante para implementar QE probablemente sería el colapso de bancos adicionales.

“Veo el potencial de una crisis masiva en el sector bancario. No estamos fuera de peligro allí. Si eso sucede, será remediado por QE, y eso ayudará a este sector particular creando liquidez,” detalló Prins.

Numerosos analistas del mercado coinciden en que el banco central de EE.UU. está preparado para intervenir de nuevo este año para evitar el colapso de bancos. Arthur Hayes, el ex CEO del intercambio de criptomonedas Bitmex, anticipa una flexibilización cuantitativa sustancial por parte de la Fed en respuesta a la angustia dentro del sector bancario regional de EE.UU. y la situación de NYCB. Hayes postula que el bitcoin (BTC) se beneficiará de estos rescates y predice que su valor se disparará a $1 millón como resultado del anticipado aumento en la oferta monetaria.

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