La Cobertura Protege Carteras de Ballenas Conocidas por 'Vender Sus Pérdidas a Inversores Minoristas' - Robby Greenfield

Maneras en que los Inversores Minoristas Pueden Protegerse contra Pérdidas

Greenfield, un exalumno de Goldman Sachs, afirma que sin cobertura, los inversores minoristas estarán a merced de los fondos de cobertura de criptoactivos y las ballenas conocidos por “vender sus pérdidas a los inversores minoristas”. Según Greenfield, los inversores minoristas pueden utilizar formas simples y automatizadas para proteger sus carteras.

Además de las técnicas de gestión de riesgos posibles con finanzas descentralizadas (defi), los inversores minoristas también pueden asegurarse de que el protocolo que están utilizando esté auditado por firmas de alta calidad. De manera similar, leer la documentación técnica de un protocolo puede ayudar a los inversores minoristas a evitar perder dinero.

En sus respuestas enviadas a Bitcoin.com News, el CEO de Umoja Labs también explicó por qué la mayoría de las estrategias de cobertura no son adecuadas para inversores minoristas y los pasos que su empresa está tomando para facilitar la cobertura de cartera. A continuación, las respuestas de Greenfield a las preguntas enviadas.

Bitcoin.com News (BCN): En el último mercado bajista, se informó que los inversores perdieron casi $2 billones ya que el valor se erosionó debido a sentimientos negativos, estafas, hackeos, presión regulatoria, colapsos de intercambios, etc. ¿Qué crees que son algunas cosas que los inversores en criptoactivos pueden hacer para minimizar el riesgo de incurrir en pérdidas tan pronunciadas?

Robby Greenfield (RG): La primera es no olvidar nunca, que los mercados alcistas solo duran un tiempo muy corto, y que hay muchas fuerzas externas, como las instituciones tradicionales, que intentarán manipular el mercado en contra de los inversores minoristas. Esto siempre ha sido un hecho en las finanzas tradicionales, y no es diferente dentro de los mercados de criptomonedas. Para defenderte contra este riesgo, tienes que ser capaz de cubrir tu riesgo. Tienes que ser capaz de quitar la emoción de tu trading para asegurar tu principal cuando las cosas van bien, y protegerte cuando las cosas van mal. Ahora tal gestión de riesgos se ha vuelto posible en defi también.

Lo segundo es la plataforma o protocolo en el que estabas transaccionando en primer lugar. Es un hecho bien conocido que tanto los intercambios como los protocolos tienen ciertos riesgos. Los intercambios centralizados tienen el riesgo de fallo del intercambio, en el que se explota la custodia de los fondos de los usuarios o la organización misma está siendo fraudulenta. Hemos visto esto con FTX, Mt Gox y muchos otros.

En cuanto a los protocolos, necesitas asegurarte de que el protocolo esté auditado por firmas de alta calidad, y que tenga una historia de mantener y/o asegurar una gran cantidad de capital. Aunque sea inconveniente a veces, leer la documentación técnica de un protocolo puede ser la diferencia entre perder todo el dinero que tienes y ganar un poco más.

BCN: Muchos inversores en criptoactivos parecen tener esta percepción de que la cobertura en criptoactivos es solo para los grandes fondos e instituciones. En tu opinión, ¿por qué los comerciantes e inversores minoristas no han adoptado la cobertura como una estrategia de gestión de riesgos?

RG: La razón por la que los inversores minoristas no han participado en la cobertura es porque no ha estado accesible para ellos. Imagina intentar hacer trading manualmente 24/7 para combatir contra la volatilidad del cripto. Es casi imposible. Sin embargo, todas las instituciones lo hacen, y ha sido comprobado por el Banco de Pagos Internacionales que los fondos de cobertura de criptoactivos y las ballenas venden sus pérdidas a los inversores minoristas, al igual que los grandes bancos lo hacen en las finanzas tradicionales.

Por primera vez, los comerciantes minoristas pueden aprovechar estrategias de fondos de cobertura de manera extremadamente simple y automatizada. Llegará un momento en defi, donde un individuo puede acceder a la gestión de activos al nivel de Goldman Sachs simplemente manteniendo un token – hacia allá va la financiación. Umoja se da cuenta de este mundo y simplifica la protección contra pérdidas y el aseguramiento de ganancias para todos.

BCN: ¿Cuáles son las diferentes estrategias de cobertura en criptoactivos y cómo se diferencian del enfoque de las finanzas tradicionales para la cobertura, si es que hay alguna? ¿Qué opciones tienen los comerciantes para protegerse contra posibles liquidaciones y precios de mercado volátiles?

RG: Tradicionalmente, se utilizan opciones para cubrirse contra los riesgos del mercado. Por supuesto, también hay swaps, futuros y forwards, pero cada uno de esos derivados solo funciona en ciertos contextos. Es muy común en las finanzas tradicionales que la cobertura sea parte de cualquier estrategia de gestión de activos sofisticada. Además de los derivados que se pueden usar para cubrirse contra riesgos, los gestores de activos aprovechan la diversificación y las estrategias de promedio de coste en dólares también.

El problema aquí es que todas estas soluciones no son amigables para el minorista. Por mucho que me encanten los mercados de derivados, muy pocas personas pueden decirme que miran Deribit y entienden lo que está sucediendo. Eso es porque no fue diseñado teniendo en cuenta al minorista.

BCN: Tu plataforma Umoja afirma permitir a inversores grandes y pequeños proteger sin esfuerzo sus operaciones con criptoactivos. ¿Puedes explicar qué hace Umoja y cómo esto simplifica la cobertura para el público minorista?

RG: Umoja condensa estrategias de trading cuantitativo en una interfaz extremadamente amigable para el usuario. En el fondo, aprovechamos el trading de futuros perpetuos para replicar opciones. Efectivamente, Umoja es el “ditto de las finanzas”. Ditto es un Pokémon que puede transformarse en cualquier otro Pokémon. Básicamente, es un cambiaformas. Umoja ofrece estrategias conocidas como “Synths” para replicar una gestión de activos más segura, más automatizada y más flexible. Los Synths son los bloques de construcción para crear dinero inteligente.

Si hoy miraras tu billetera de criptoactivos o cuenta bancaria, lo que verías es dinero tonto. Lo que quiero decir es, los tokens y la moneda fiat que tienes no trabajan en tu beneficio y la mayor parte del tiempo, no te protegen contra la volatilidad del mercado. Incluso cuando generan rendimiento, lo hacen a una tasa constante o decreciente. El futuro del dinero es uno donde tu cripto realmente trabaja para ti. Se comercia a sí mismo. Se protege contra la volatilidad del mercado. Optimiza rendimientos.

Para que este futuro se convierta en una realidad, las estrategias de trading sofisticadas que son facilitadas ya sea automáticamente o manualmente por los bancos y fondos de cobertura más grandes del mundo necesitan volverse componibles, de modo que puedan incrustarse dentro de activos existentes o nuevos. De esa manera, un inversor minorista no tiene que depender de décadas de alfabetización financiera para salir adelante y crear riqueza. Todo lo que necesitan hacer es comprar un token.

BCN: La criptomoneda es conocida por su volatilidad inesperada. Incluso las monedas más destacadas pueden experimentar fluctuaciones significativas basadas en rumores, rendimiento de la plataforma, o aparentemente sin razón. La cobertura continua puede resultar costosa. ¿Cuándo y cómo deben los inversores especulativos ir más allá de la percepción de que la cobertura es mundana y gestionar su exposición a un activo?

RG: Tienes absolutamente razón. El sentimiento general es que la cobertura es más bien aburrida. Sin embargo, hemos aprendido que no deberías pensar en la cobertura como protección contra el riesgo. Deberías pensar en ello como asegurar tus ganancias. De hecho, es una excelente manera de ganar dinero cuando el mercado está bajando. Por ejemplo, la semana pasada cuando el mercado de criptomonedas bajó alrededor del 15%, uno de nuestros usuarios ganó $30,000 en solo unos días. No ganaron este dinero porque bitcoin subió, ganaron este dinero porque tenían una cobertura contra la bajada de bitcoin y ethereum.

BCN: ¿Qué es el staking sin pérdidas y cómo funciona en el contexto de proteger las posiciones de uno?

RG: El staking sin pérdidas es un nuevo modelo de token en el que estamos trabajando y un ejemplo perfecto de lo que es el dinero inteligente. Si tomáramos dos bloques de construcción, el primero siendo una opción put perpetua sintética y el segundo siendo stETH, y los pusiéramos en un contrato inteligente para crear un nuevo token llamado ustETH, habríamos creado un token que protege contra la caída del precio de ETH Y genera rendimiento de staking. Esto es indiscutiblemente mejor que solo stETH. Imagina – podemos crear una infinidad de nuevos tokens inteligentes haciendo exactamente esto.

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