La Brecha de Rendimiento del Billón de Dólares en Cripto: Solo el 10% de los Activos Generan Ingresos, Encuentra Informe

Cambio Institucional Impulsado por la Maduración

Aunque el mercado de criptomonedas se ha convertido en una economía de múltiples billones de dólares, con una capitalización de mercado total de 3.2 billones de dólares al 17 de noviembre de 2025, solo $300 mil millones a $400 mil millones de activos generan rendimiento, representando solo del 8% al 11% del sector. En contraste, los instrumentos que generan rendimiento en las finanzas tradicionales (TradFi) representan del 55% al 65% del capital invertible.

El informe de Redstone sobre activos que generan rendimiento destaca que la cifra de TradFi es más de 100 veces mayor que la de las criptomonedas, subrayando cómo los productos que generan intereses anclan profundamente los mercados tradicionales. La brecha también muestra que las criptomonedas siguen siendo principalmente impulsadas por la apreciación más que por el rendimiento.

Sin embargo, el informe argumenta que la infraestructura de rendimiento de las criptomonedas, aunque subdesarrollada de 5 a 6 veces en comparación con TradFi, representa una oportunidad importante.

“Esta brecha es la mayor oportunidad de las criptomonedas. A medida que la tesis de ‘Criptomonedas como infraestructura’ gana tracción y las finanzas en cadena demuestran su superior eficiencia de capital, los activos que generan rendimiento están posicionados para un crecimiento exponencial. El capital institucional sigue la eficiencia”, dice el informe.

El interés institucional en los activos criptográficos que generan rendimiento se consideraba insignificante durante mucho tiempo, y por una buena razón: la extrema volatilidad anualizada de tres dígitos en tokens de alta calidad a menudo hacía que los modestos rendimientos en cadena (del 4% al 8%) fueran irrelevantes para los perfiles de riesgo institucionales. Esta dinámica ha cambiado fundamentalmente, ya que los actores institucionales reconocen las criptomonedas como una nueva infraestructura financiera.

Para ilustrar, los tokens de participación líquida de ETH (LST) aumentaron de 6 millones a 16 millones entre 2023 y noviembre de 2025, añadiendo $34 mil millones en valor nominal. Los LST de SOL se duplicaron en el mismo período, añadiendo $10 mil millones en capitalización de mercado, mientras que los productos de rendimiento de bitcoin están emergiendo como la próxima frontera.

Mientras tanto, el informe también señala que los activos reales que generan rendimiento (RWAs) son un puente entre TradFi y las finanzas en cadena. Las instituciones están reconociendo las ganancias de eficiencia y acelerando los esfuerzos de tokenización.

Sin embargo, algunos inversores de TradFi siguen siendo cautelosos con respecto a los activos destacados nativos de las criptomonedas. En muchos casos, las instituciones no tienen mandatos para invertir más allá de Bitcoin, lo que limita una participación más amplia.

Preguntas Frecuentes 💡

• ¿Qué tan grande es el mercado de rendimiento de criptomonedas hoy? Solo $300-400 mil millones de activos criptográficos generan rendimiento, solo del 8% al 11% del sector.
• ¿Cómo se compara esto globalmente con TradFi? Los instrumentos que generan rendimiento de TradFi representan del 55% al 65% del capital invertible, más de 100 veces mayor que las criptomonedas.
• ¿Por qué esta brecha se considera una oportunidad? La infraestructura de rendimiento de criptomonedas está subdesarrollada de 5 a 6 veces, pero las finanzas en cadena ofrecen una eficiencia de capital superior.
• ¿Qué indica la adopción institucional a nivel mundial? Los tokens de participación líquida de ETH y SOL aumentaron, mientras que los RWAs y los productos de rendimiento de Bitcoin están uniendo TradFi y criptomonedas.