Jump Trading se prepara para adquirir participaciones minoritarias en las plataformas de mercados de predicción Kalshi y Polymarket. Las inversiones están estructuradas en torno a la provisión de liquidez por parte de Jump, con una participación fija en el capital de Kalshi y una participación variable en Polymarket que crece con la capacidad de negociación.
Jump Trading recurre a acuerdos de estilo de riesgo para respaldar a los líderes del mercado de predicciones
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Creación Estratégica de Mercado en Contratos de Eventos
La firma de comercio propietario Jump Trading está preparada para adquirir participaciones minoritarias en las plataformas de mercados de predicción Kalshi y Polymarket, según un informe de Bloomberg que cita fuentes anónimas. Las inversiones están estructuradas a cambio de la provisión de liquidez por parte de Jump en las plataformas.
El acuerdo de Jump con Kalshi implica una participación fija en el capital vinculada a sus compromisos de liquidez, mientras que su participación en Polymarket aumentará con el tiempo dependiendo de la escala de la capacidad de negociación que Jump contribuya. Según Bloomberg, Kalshi está valorado en $11 mil millones, mientras que Polymarket tiene un valor de $9 mil millones.
Los acuerdos se asemejan a los tratos de estilo venture, con Jump proporcionando recursos de negociación a cambio de propiedad. Los creadores de mercado, como Jump, se consideran críticos para los mercados de predicción, asegurando liquidez continua y ejecución incluso durante períodos de volatilidad.
Los informes sobre el acuerdo de Jump con las dos plataformas llegan casi dos años después de que la firma global de comercio Susquehanna International Group, o SIG, revelara que se había convertido en creadora de mercado para Kalshi. Ese movimiento la convirtió en una de las primeras grandes firmas de comercio en abrazar públicamente los mercados de predicción. El año pasado, SIG y la correduría minorista Robinhood Markets Inc. adquirieron una participación mayoritaria en Ledgerx, asegurando el control sobre la infraestructura de derivados para contratos de eventos.
Jump ha estado diversificando más allá de los valores y criptomonedas, construyendo tecnología y empleando a más de 20 comerciantes para apoyar los contratos basados en eventos regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas. La firma, fundada en 1999 por ex operadores de bolsas del Chicago Mercantile Exchange, es un jugador significativo en todas las clases de activos, incluyendo valores del Tesoro de EE.UU., futuros y activos digitales.
Mientras tanto, el rol de Jump como proveedor de liquidez y accionista suscita preocupaciones sobre posibles conflictos de interés. Los críticos argumentan que la influencia en el mercado podría inclinarse hacia decisiones que beneficien la posición de capital de Jump en lugar de la equidad general del mercado. Además, su uso de modelos avanzados de comercio impulsados por inteligencia artificial podría crear un terreno desigual para los participantes minoristas.
Además, los reguladores pueden examinar si tales acuerdos comprometen la integridad del mercado, particularmente en contratos políticamente sensibles. Otros creen que los pequeños creadores de mercado también podrían verse en desventaja si los acuerdos de liquidez vinculados a capital consolidan la influencia entre unas pocas grandes firmas.
La entrada de Jump en los mercados de predicción lo posiciona junto a Susquehanna como una de las pocas grandes firmas de comercio con participaciones directas en el sector. Con el aumento de valoraciones y los contratos basados en eventos ganando tracción, estas asociaciones podrían acelerar la adopción generalizada. Sin embargo, se espera que tanto reguladores como participantes del mercado monitoreen de cerca el equilibrio entre la provisión de liquidez y la influencia de propiedad para salvaguardar la transparencia y la equidad.
FAQ ❓
- ¿Qué está haciendo Jump Trading en los mercados de predicción? Jump Trading está adquiriendo participaciones minoritarias en Kalshi y Polymarket a cambio de proporcionar liquidez.
- ¿Cuánto valen Kalshi y Polymarket en este momento? Kalshi está valorado en $11 mil millones, mientras que Polymarket tiene un valor de $9 mil millones.
- ¿Por qué el rol de Jump genera preocupaciones? Como accionista y proveedor de liquidez, Jump podría enfrentar un escrutinio de conflicto de intereses por parte de los reguladores.
- ¿Quién más está activo en este sector? Susquehanna International Group y Robinhood ya han tomado posiciones importantes en plataformas de contratos de eventos como LedgerX.
