Japón listo para aprobar los primeros ETF de criptomonedas para 2028

Rompiendo las Barreras

Se informa que los reguladores de Japón están preparando la aprobación de los primeros fondos cotizados en bolsa (ETFs) de criptomonedas del país para 2028. La Agencia de Servicios Financieros (FSA) ha desvelado planes para añadir activos digitales a la lista de “activos especificados” elegibles para fideicomisos de inversión.

El movimiento, informado por Nikkei, tiene como objetivo proporcionar a los inversores minoristas una puerta de entrada regulada y simplificada a un mercado global de 3 billones de dólares que ya ha sido adoptado por las principales instituciones internacionales. El nuevo marco permitiría que el bitcoin y otras criptomonedas se comercialicen en la Bolsa de Valores de Tokio junto con las acciones tradicionales.

Actores financieros importantes como Nomura Holdings y SBI Holdings están listos para lanzar los primeros ETFs de criptomonedas de Japón. Los analistas estiman que estos productos nacionales podrían eventualmente atraer hasta 6.4 mil millones de dólares (1 billón de yenes) en activos, reflejando una tendencia global en la que los ETFs de bitcoin spot en EE. UU. ya han acumulado aproximadamente 120 mil millones de dólares.

De la Cautela a la Competencia

El camino de Japón hacia los ETFs de criptomonedas marca un importante cambio respecto a su postura históricamente conservadora. Durante años, la FSA mantuvo un enfoque de esperar y ver, modelado por hacks de alto perfil como Mt. Gox en 2014 y Coincheck en 2018.

Hasta hace poco, la ley japonesa no reconocía las criptomonedas como valores, lo que efectivamente las excluía de inclusión en ETFs. La FSA se centró casi exclusivamente en la protección del consumidor mediante estrictos requisitos de segregación de activos y almacenamiento en carteras frías para los intercambios.

El código fiscal de Japón, que trata las ganancias de criptomonedas como ingresos misceláneos gravados a tasas de hasta el 55%, era otro gran impedimento. En contraste, las acciones tradicionales y los ETFs se gravan a una tasa fija del 20%. La nueva propuesta de la FSA tiene como objetivo reclasificar las criptomonedas bajo la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa para alinear su tratamiento fiscal con las acciones tradicionales.

El giro sigue a la aprobación en 2024 de los ETFs de criptomonedas spot en Estados Unidos y Hong Kong. A medida que los fondos de pensiones y fondos de dotación universitarios comenzaron a integrar bitcoin en sus carteras, los políticos japoneses temían que el país pudiera quedarse atrás en la carrera regional por la innovación financiera.

Mientras que la FSA está abriendo la puerta, no está bajando su guardia. La propuesta incluye salvaguardias más estrictas para proteger a los inversores de la volatilidad del sector, con medidas esperadas como estrictos requisitos de custodia y mayor transparencia para los activos subyacentes mantenidos por los fondos.

Preguntas Frecuentes ❓

• ¿Cuándo aprobará Japón los ETFs de criptomonedas? Japón apunta a aprobar sus primeros ETFs de criptomonedas para 2028.
• ¿Quién regula los ETFs de criptomonedas en Japón? La Agencia de Servicios Financieros (FSA) supervisa el marco y las salvaguardias para los inversores.
• ¿Qué firmas planean lanzar ETFs? Nomura Holdings y SBI Holdings están preparando los primeros ETFs de criptomonedas de Japón.
• ¿Qué tan grande podría ser el mercado? Los analistas proyectan hasta 6.4 mil millones de dólares en activos nacionales, reflejando el crecimiento global de los ETFs.