Fitch Ratings advierte que la creciente participación de los bancos estadounidenses en activos digitales conlleva riesgos significativos y puede llevar a una reevaluación de las calificaciones para aquellos con exposición concentrada a activos digitales.
Fitch advierte: La exposición de los bancos estadounidenses a las criptomonedas amenaza las calificaciones crediticias
ESCRITO POR
COMPARTIR
Aceptación Regulatoria Impulsa la Adopción Generalizada
El sector bancario de EE. UU. ha profundizado recientemente en el ecosistema de activos digitales, atraído por la promesa de ingresos lucrativos por comisiones y una mayor eficiencia operativa. Sin embargo, la mayor volatilidad de los activos digitales en comparación con el mercado en general presenta riesgos sustanciales que podrían poner en peligro los perfiles de crédito de las instituciones altamente expuestas, según Fitch Ratings.
Aunque los bancos de EE. UU. pueden aumentar las ganancias a través de nuevas ofertas como servicios de fideicomiso y custodia, la asociación con una clase de activos tan volátil potencialmente incrementa su riesgo reputacional, dijo Fitch. La exposición a activos volátiles, incluso de manera indirecta, puede afectar la capacidad de un banco para cumplir con sus obligaciones durante un colapso del mercado.
A pesar de los riesgos, el panorama regulatorio en los EE. UU. ha cambiado, dando luz verde para la adopción generalizada. Las principales instituciones, incluyendo JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo, ya han anunciado iniciativas de activos digitales, señalando su intención de capturar cuota de mercado, señaló Fitch. Al mismo tiempo, las firmas de criptomonedas están buscando cartas federales de banco de fideicomiso, difuminando aún más las líneas entre las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi).
Un motor clave de este impulso institucional es el mercado de las stablecoin, actualmente valorado en $265 mil millones en capitalización de mercado. El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, ha proyectado que este mercado podría aumentar a la asombrosa cifra de $2 billones, una cifra que según Fitch aumenta significativamente los riesgos para el sistema financiero.
Los críticos argumentan que debido a que las reservas de stablecoins están fuertemente invertidas en letras del Tesoro de EE. UU., una “corrida” masiva sobre las stablecoins podría forzar a los emisores a liquidar miles de millones de dólares en Treasuries en un mercado estresado. Esta venta repentina podría influir dramáticamente en el mercado del Tesoro, la piedra angular de las finanzas globales, y potencialmente amplificar el estrés del mercado en todo el sistema financiero más amplio.
Mientras que las LEY GENIUS y el CLARITY proporcionan una estructura regulatoria, los bancos deben superar obstáculos significativos de operación y seguridad para lograr plenamente los beneficios, insiste Fitch. Esto incluye gestionar la volatilidad de las criptomonedas y proteger los activos digitales de pérdidas o robos, especialmente la seguridad de las claves criptográficas privadas.
El informe de Fitch concluye que mientras el apetito por los activos digitales es fuerte, la agencia de calificación “podría reevaluar negativamente los modelos de negocio o perfiles de riesgo de los bancos de EE. UU. con exposiciones concentradas a activos digitales.”
FAQ 💡
- ¿Por qué están los bancos estadounidenses entrando en activos digitales? Ven nuevos ingresos por comisiones y ganancias de eficiencia a partir de servicios de custodia y fideicomiso.
- ¿Qué riesgos destaca Fitch para los bancos? Los mercados de criptomonedas volátiles podrían dañar los perfiles de crédito y las reputaciones durante las recesiones.
- ¿Cómo están las regulaciones de EE. UU. moldeando la adopción? Leyes como GENIUS y CLARITY permiten la expansión generalizada pero exigen controles estrictos de seguridad.
- ¿Por qué es el mercado de stablecoins una preocupación global? Un aumento a $2 billones podría tensar los Tesoros de EE. UU., impactando la estabilidad financiera mundial.
