Fidelity lanza un fondo de reserva de stablecoins alineado con la Ley GENIUS con una comisión del 0,25 %

Fidelity se expande hacia la infraestructura de las monedas estables con un nuevo fondo monetario gubernamental

Fidelity Investments ha lanzado un fondo del mercado monetario público dirigido a los emisores de monedas estables, sumando así otro gran nombre de Wall Street a la carrera por gestionar las reservas que respaldan los dólares digitales. El Fidelity Reserves Digital Fund, que cotiza con el símbolo FYMXX, comenzó a operar el 15 de junio. Según el folleto del fondo, su objetivo es generar ingresos corrientes al tiempo que se preserva el capital y se mantiene la liquidez. El fondo está diseñado para inversores institucionales, incluidas las empresas que emiten monedas estables. Fidelity ha indicado que se espera que las participaciones del fondo sean mantenidas principalmente por uno o más emisores de monedas estables, como parte o la totalidad de las reservas que respaldan los tokens emitidos a los clientes.

Fondo creado en torno a las normas de reservas de la Ley GENIUS

El FYMXX invierte únicamente en activos de reserva permitidos para los emisores de monedas estables en virtud de la Ley GENIUS. Dichos activos incluyen letras del Tesoro de EE. UU., pagarés, bonos, efectivo, acuerdos de recompra a un día y otros fondos del mercado monetario público que cumplan con la normativa sobre monedas estables.

El fondo tiene como objetivo mantener un valor liquidativo estable de 1 dólar por participación. Conlleva una comisión de gestión del 0,25 % y requiere una inversión inicial mínima de 1 millón de dólares, aunque Fidelity puede eximir de dicho importe o reducirlo.

El folleto informativo señala además que los activos del fondo pueden fluctuar en función de la emisión y el reembolso de monedas estables. Esa fluctuación podría acentuarse durante períodos de tensión o volatilidad en los mercados, cuando los usuarios pueden crear o canjear monedas estables con mayor rapidez.

Para los emisores de monedas estables, el atractivo es evidente. El fondo ofrece un vehículo regulado, líquido y conservador para mantener activos de reserva en un momento en el que se están definiendo las normas estadounidenses.

Las gestoras de activos compiten por las reservas de monedas estables

El lanzamiento de Fidelity se produce en medio de una carrera generalizada de las gestoras de inversión por prestar servicio a las empresas de monedas estables. A principios de esta semana, State Street presentó su propio fondo del mercado monetario, alineado con la ley GENIUS, destinado a las reservas de monedas estables. Otras gestoras de inversión, como Blackrock, lanzaron productos similares el año pasado. Esta competencia refleja el creciente tamaño del mercado de las monedas estables. La capitalización total de las stablecoins supera ahora los 315 000 millones de dólares, lo que supone un fuerte aumento desde la aprobación de la Ley GENIUS. A medida que crecen las stablecoins, sus activos de reserva se están convirtiendo en un importante negocio institucional. Los emisores necesitan instrumentos similares al efectivo que puedan respaldar los reembolsos, satisfacer a los reguladores y generar ingresos a partir de la deuda pública a corto plazo.

Fidelity está posicionando ahora el FYMXX como parte de esa infraestructura. El lanzamiento muestra cómo las stablecoins están creando un nuevo puente entre los mercados de criptomonedas y la gestión tradicional del dinero, con las letras del Tesoro, las operaciones de recompra y los fondos públicos situados en el centro de la economía del dólar digital.