Explicación del lanzamiento de Aave V4: el modelo «hub-and-spoke», nuevos socios y qué cambia para los prestatarios

El protocolo DeFi de Ethereum Aave lanza la V4 con oráculos de Chainlink y mercados de garantías tokenizadas

El lanzamiento, compartido con Bitcoin.com News, se anunció en EthCC en Cannes y supone la primera gran revisión de la infraestructura del protocolo en dos años. Aave Labs afirma que la V4 se creó para llevar el protocolo más allá de los préstamos nativos de criptomonedas hacia mercados crediticios más amplios, incluyendo préstamos estructurados, crédito respaldado por activos tokenizados y líneas de crédito garantizadas.

Las versiones anteriores obligaban a los desarrolladores a elegir entre expandirse a nuevos mercados y mantener la liquidez compartida. Esa disyuntiva empujaba a diferentes perfiles de riesgo al mismo fondo común u obligaba a dividir la liquidez entre implementaciones separadas. El modelo «hub-and-spoke» (centro y radios) de la V4 mantiene el capital centralizado, al tiempo que permite que los mercados individuales, llamados «radios», operen con sus propias reglas de garantía y parámetros de riesgo.

Stani Kulechov, fundador y director ejecutivo de Aave Labs, afirmó que la nueva arquitectura está diseñada para poner la liquidez existente de DeFi al servicio del lado de la demanda. «Aave V4 desplaza el foco hacia el lado de la demanda, poniendo esa liquidez al servicio de los mercados crediticios reales —desde los préstamos nativos de criptomonedas hasta los activos tokenizados, el crédito estructurado y los modelos de préstamo específicos para instituciones», señaló Kulechov.

Aave cuenta actualmente con miles de millones en depósitos netos. La arquitectura V4 permite a los mercados «spoke» controlados por la gobernanza acceder a ese fondo de liquidez, al tiempo que mantiene el riesgo aislado por tipo de garantía y entorno de préstamo.

En el momento del lanzamiento, están activos mercados «spoke» dedicados de Lido, EtherFi, Kelp, Ethena y Lombard. Los activos admitidos incluyen USDT y XAUT de Tether, USDC y EURC de Circle, cbBTC de Coinbase, frxUSD de Frax y USDG de Paxos. Chainlink actúa como proveedor exclusivo de oráculos en todos los mercados V4.

El cofundador de Chainlink, Sergey Nazarov, afirmó que el lanzamiento supone un avance hacia la conexión de las finanzas en cadena con los mercados de capitales globales. El director ejecutivo de Ethena, Guy Young, atribuyó la gran liquidez de Aave como un elemento fundamental del crecimiento de Ethena y calificó a V4 como un importante paso adelante. El protocolo se sometió a auditorías de terceros, verificación formal, pruebas de invariantes y un concurso público de seguridad de seis semanas con cientos de investigadores independientes antes de su puesta en marcha. La implementación inicial utiliza parámetros conservadores y un alcance limitado para permitir que el sistema se consolide en condiciones reales de mercado antes de expandirse. V4 es un superconjunto de V3, que conserva toda la funcionalidad anterior al tiempo que permite un diseño más modular. El lanzamiento da tiempo a la gobernanza de Aave para observar el comportamiento de la liquidez antes de ampliar progresivamente las líneas de crédito y los tipos de mercado.

Junto con la V4, Aave Labs lanzó Aave Pro, una nueva interfaz web diseñada para usuarios avanzados y el principal punto de acceso a los mercados de la V4 en el momento del lanzamiento. Se está considerando el despliegue en múltiples cadenas. Avalanche es una de las cadenas que se están evaluando, dada la trayectoria operativa de Aave en ella y la liquidez disponible. Cualquier expansión requeriría la aprobación de la gobernanza de Aave DAO.

Los ingresos de los productos de la marca Aave se destinan a la tesorería de Aave, financiando el desarrollo y la seguridad. El modelo está diseñado para alinear los incentivos entre usuarios, desarrolladores y el protocolo a medida que se introducen nuevos mercados.

Aave se lanzó como ETHLend en 2017. Con la V4, la empresa se posiciona como infraestructura de crédito para los mercados financieros en cadena, en lugar de como un protocolo de préstamos independiente. En el momento de redactar esta noticia, es el mayor protocolo DeFi en términos de valor total bloqueado (TVL).

Preguntas frecuentes 🔎

• ¿Qué es Aave V4? Aave V4 es una versión actualizada del protocolo de préstamos DeFi de Aave que utiliza una arquitectura de tipo «hub-and-spoke» para dar soporte a nuevos tipos de mercado, como los préstamos a tipo fijo y las garantías de activos del mundo real tokenizados.
• ¿Cuándo se lanzó Aave V4? Aave V4 se lanzó en la red principal de Ethereum el 30 de marzo de 2026, tal y como se anunció en EthCC en Cannes, Francia.
• ¿Qué activos son compatibles con Aave V4 en el momento del lanzamiento? V4 es compatible con USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG y activos de Lido, EtherFi, Kelp, Ethena y Lombard en su implementación inicial.
• ¿Está Aave V4 disponible en otras redes además de Ethereum? Aave V4 se lanzó únicamente en la red principal de Ethereum, y se está considerando una expansión a múltiples cadenas, incluida Avalanche, a la espera de la aprobación de la gobernanza de Aave DAO.