Expertos: La oportunidad de rendimiento de $1 trillón en criptografía se encuentra en derivados de staking líquido y RWAs tokenizadas

Cerrando la Brecha: Infraestructura y Usabilidad

Un reciente estudio de Redstone puso de relieve una debilidad estructural importante en la economía cripto: Solo del 8% al 11% del mercado de $3.2 billones genera rentabilidad, en comparación con el 55% al 65% del capital en las finanzas tradicionales (TradFi). Esta disparidad de cinco a seis veces subraya cuán profundamente anclan los productos generadores de intereses los mercados tradicionales, mientras que el cripto sigue siendo en gran medida impulsado por la apreciación.

Max Sandy, Jefe de Producto de Ramp Network, le dijo a Bitcoin.com News que la brecha es más que una anomalía estadística; es una barrera fundamental para la adopción institucional.

“Las instituciones no pueden desplegar capital serio sin una rentabilidad predecible y auditable,” explicó Sandy. “La rentabilidad impulsa el diseño de mandatos, modelos de riesgo y marcos de asignación. En cripto, la rentabilidad todavía está fragmentada, es difícil de subsanar y depende en gran medida del riesgo de contratos inteligentes que no está estandarizado.”

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Los hallazgos del estudio de Redstone destacan por qué los asignadores de capital a gran escala siguen siendo cautelosos. Sin mecanismos de rentabilidad estandarizados, las instituciones luchan por integrar el cripto en marcos existentes que dependen de instrumentos estables y generadores de intereses. Sandy argumentó que cerrar esta brecha requerirá varias mejoras clave, incluyendo construir una infraestructura base resistente para reducir el riesgo sistémico, mayor transparencia sobre cómo se genera y mantiene la rentabilidad, y mejorar la experiencia del usuario para hacer que los productos de rentabilidad sean accesibles.

“Hoy en día sigue siendo demasiado complejo tanto para instituciones como para minoristas,” señaló Sandy, enfatizando que la usabilidad es tan crítica como la infraestructura.

La Oportunidad de $1 Billón: LSTs y RWAs

Según el estudio de Redstone, la brecha de rentabilidad también representa la mayor oportunidad de crecimiento exponencial del cripto. Al preguntársele de dónde emergerá el primer billón de dólares de nuevos activos generadores de rentabilidad, Sandy señaló dos fuentes inmediatas: derivados de staking líquido (LSTs) y activos del mundo real tokenizados (RWAs).

“El crecimiento más inmediato vendrá de dos áreas: el staking líquido y los activos del mundo real tokenizados [RWA] como Tesorerías y crédito de corta duración,” dijo. “Los LSTs ya están profundamente integrados en DeFi [finanzas descentralizadas], mientras que los RWAs reflejan los instrumentos exactos a los que las instituciones asignan a gran escala.”

Mirando más hacia el futuro, Sandy predijo que la rentabilidad de las stablecoins se convertirá en una expectativa básica para los usuarios. “Si tienes dólares digitales, esperarás que ganen algo por defecto. Ahí es donde las aplicaciones y billeteras de consumo jugarán un papel.” Añadió que Ramp Network planea habilitar a los usuarios para ganar rentabilidad en sus saldos de USDC en Base.

Las Prioridades Institucionales Cambian hacia la Integridad y Confidencialidad

Phil Wirtjes, CEO de Enclave Global, reforzó que las prioridades institucionales ya están cambiando. “Los mandatos institucionales han demostrado haber cambiado… de un enfoque predominante en exposición direccional e impulsada por la volatilidad hacia estrategias sistemáticas y generadoras de rentabilidad,” tales como el trading delta-neutral y el arbitraje de base, dijo.

Este cambio es visible en los datos del mercado, como el crecimiento del 260% en lo que va del año en RWAs tokenizados destacado en el informe de Redstone. Wirtjes enfatizó que el cambio no se trata simplemente de perseguir rentabilidad; se trata de ejecutar estrategias de rentabilidad con integridad.

“Las instituciones ya no preguntan, ‘¿Cuánto puedo ganar?’ sino, ‘¿Cómo puede nuestra estrategia escalar sin fugas de información, extracción de MEV, conflictos de interés o riesgos de custodia?’”

Para cumplir con estos requisitos, Wirtjes dijo que las instituciones están mandatando una ejecución confidencial para proteger la propiedad intelectual estratégica y exigiendo un asentamiento determinista y custodia descentralizada para asegurar pruebas confiables y auditables. Señaló la creciente adopción de las Alpha Strats de Enclave Global como un ejemplo de estrategias diseñadas en torno a la ejecución confidencial y libre de MEV.

La Clave Regulatoria para Escalar RWAs

Mientras tanto, Sandy enfatizó que la claridad regulatoria es esencial para escalar los activos del mundo real tokenizados.

“La clave es la certeza legal sobre la propiedad y la aplicabilidad. Las instituciones deben saber que un token en la cadena que representa Tesorerías o crédito corresponde a un reclamo real y aplicable en el mundo fuera de la cadena. Sin eso, no pueden ocurrir asignaciones grandes,” dijo.

Agregó que una vez que los reguladores clarifiquen las reglas de custodia, el tratamiento de quiebras y las obligaciones del emisor, los RWAs podrían escalar de miles de millones a cientos de miles de millones. En ese punto, el desafío cambiará de la certeza legal a la distribución y acceso del usuario.

FAQ 💡

• ¿Qué reveló el informe de Redstone? Solo del 8–11% de los activos cripto generan rentabilidad frente al 55–65% en TradFi.
• ¿Por qué importa esta brecha para las instituciones? Las instituciones necesitan una rentabilidad predecible y auditable para diseñar mandatos y asignar capital.
• ¿De dónde vendrá el nuevo crecimiento de rentabilidad? Derivados de staking líquido (LSTs) y activos del mundo real tokenizados (RWAs) como Tesorerías.
• ¿Qué cambio regulatorio es crítico? Certeza legal sobre la propiedad, custodia y aplicabilidad de los RWAs tokenizados.