Experto en Seguridad de Redes: Regulación y Custodia Clave para Desbloquear las Acciones Tokenizadas

Abordando Cuellos de Botella Estructurales

Si bien el potencial para tokenizar una amplia gama de activos del mundo real (RWAs), desde bienes raíces y materias primas hasta capital privado, es ampliamente reconocido, muchos consideran la tokenización de acciones como el único factor más disruptivo y potencialmente un verdadero cambio de juego. La magnitud de la oportunidad es asombrosa: el mercado bursátil global actualmente cuenta con una valoración que supera los $100 billones, con el mercado de EE.UU. representando aproximadamente $60 billones.

A pesar de este trasfondo financiero, el valor total de acciones tokenizadas que actualmente reside en blockchain se sitúa en unos escasos $400 millones. Esta suma insignificante representa solo una fracción de un por ciento en el balde de equidad global, subrayando la escala no explotada e inmensa del capital que aún debe conectarse al ecosistema blockchain.

Sin embargo, la tokenización de acciones solo podrá cumplir su potencial si se abordan de manera decisiva varios cuellos de botella estructurales. Según Wish Wu, cofundador y CEO de Pharos Network, los principales obstáculos conciernen a la regulación y la custodia:

“Las instituciones necesitan marcos legales inequívocos que definan los derechos adjuntos a un token (voto, dividendos, tratamiento de insolvencia) y modelos de custodia confiables. Sin esto, los flujos institucionales no llegarán a escala”, afirmó Wu.

El CEO de Pharos Network también señala la falta de la liquidez necesaria y la capacidad de creación de mercado para las acciones tokenizadas, lo que a su vez crea barreras para una formación de precios significativa y adopción. Wu afirma que las acciones tokenizadas no se generalizarán hasta que estos y otros problemas de cumplimiento se resuelvan.

Educación y Soluciones para Finanzas Tradicionales

Para facilitar la adopción, los ejecutivos de Finanzas Tradicionales (TradFi) deben estar completamente familiarizados con el conocimiento legal y técnico requerido para el camino de la tokenización. Firmas consultoras importantes como Deloitte y McKinsey ya están produciendo materiales sobre la implementación práctica de la tokenización. De manera similar, bancos centrales y organismos reguladores como el Banco de Pagos Internacionales (BIS), el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) y la Autoridad Bancaria Europea (EBA) han publicado informes completos que abordan los requisitos legales y regulatorios para la tecnología.

Leer más: El regulador de la UE advierte que las acciones tokenizadas pueden causar malentendidos a los inversores

No queriendo quedarse atrás frente a los consultores financieros tradicionales, las firmas Web3 innovadoras están adoptando un enfoque más directo y práctico para cerrar las brechas críticas de conocimiento y operación. Un ejemplo de esta estrategia es la Pharos Network de Wish Wu, una RWA financiera abierta programable de Layer 1, que ha iniciado paneles de cumplimiento de alto nivel y mesas redondas legales rigurosas que involucran directamente a grandes firmas de abogados, bancos centrales, gestores de activos y reguladores.

El Futuro: Extensión, No Reemplazo

Es fundamental que Pharos Network también explore y desarrolle programas piloto con socios institucionales, centrándose en flujos de trabajo de tokenización completos de extremo a extremo. Estos pilotos exitosos están destinados a servir como plantillas altamente replicables y desriesgadas necesarias para catalizar y sostener la adopción institucional de acciones tokenizadas y otros activos.

Wu agregó: “Más allá de esto, publicamos informes de investigación profundos que analizan la evolución de la industria RWA, enfocándonos en marcos regulatorios y caminos legales a estudios de casos del mundo real, tendencias macro y oportunidades en acciones y bonos tokenizados de EE.UU.”

Volviendo al futuro, Wu mencionó que espera que los RWAs tokenizados y el DeFi compatible sean reconocidos y se conviertan en una parte creciente de las finanzas institucionales. En lugar de predecir que los RWAs tokenizados reemplazarán a los mercados tradicionales, Wu predice que los ampliarán con nueva liquidez, fraccionalización y mayor eficiencia operativa.

FAQ 💡

• ¿Cuán grande es la oportunidad de tokenización de acciones global? El mercado bursátil global supera los $100T, con las acciones de EE.UU. valoradas en $60T.
• ¿Cuál es el tamaño actual de las acciones tokenizadas en todo el mundo? Solo alrededor de $400M en acciones están tokenizadas en blockchain, una fracción de la equidad global.
• ¿Qué cuellos de botella deben resolverse para la adopción? Regulación clara, modelos de custodia, liquidez y cumplimiento son barreras clave para la escala.
• ¿Cómo se están preparando las instituciones a nivel mundial? Firmas consultoras, reguladores y redes Web3 como Pharos están pilotando flujos de trabajo de tokenización en todo el mundo.