Experto Advierte Sobre Rescates Internos, Incautaciones de Activos y Confiscación de Oro a Medida que se Erosiona la Confianza en los Bancos

Zang advierte sobre el aumento del riesgo tras fracasos bancarios en EE.UU.

En una entrevista con el presentador de Kitco News Jeremy Szafron, CEO de Zang Enterprises, Lynette Zang enmarcó los recientes desarrollos geopolíticos como evidencia de lo que describió como una transición del estado de derecho a una “regla de la fuerza,” donde el control sobre los activos depende cada vez más de la fuerza en lugar de los contratos o protecciones legales.

Durante la entrevista, Zang citó las acciones de EE.UU. involucrando envíos de petróleo venezolano y la incautación de un buque vinculado a Rusia como ejemplos de precedentes que, en su opinión, podrían debilitar las suposiciones de larga data sobre los derechos de propiedad. Argumentó que tales movimientos señalan a los inversores que la propiedad puede ya no estar garantizada solo por marcos legales, particularmente durante períodos de estrés sistémico.

Zang extendió ese argumento al sistema bancario global, que caracterizó como estructuralmente afectado tras años de tasas de interés bajas. Según su evaluación, muchos bancos están manteniendo bonos de larga duración que están profundamente bajo el agua, dejando a las instituciones vulnerables si los depositantes pierden confianza e intentan retirar fondos a gran escala.

Ella dijo:

“Cuando hay una corrida bancaria, todos esos bonos, los 15 años de bonos de tasa de interés cero, significan que todos los bancos son bancos zombie, todos están bajo el agua.”

Haciendo referencia a los colapsos bancarios regionales en Estados Unidos en 2023, Zang dijo que esos episodios ofrecieron un adelanto de cómo las autoridades podrían manejar futuras crisis. Notó que, aunque los depositantes fueron protegidos finalmente, las medidas de emergencia incluyeron rescates parciales de depósitos no asegurados, lo cual describió como una prueba de tolerancia pública.

“Si hay una corrida bancaria, eso significa que podrían verse obligados a vender esos bonos que están tan profundamente bajo el agua, y entonces todos sabrán que el emperador no lleva ropa.”

Basada en esa experiencia, Zang argumentó que un marco de rescate más amplio podría ser desplegado en una caída más severa. Describió un “rescate total” como el siguiente paso lógico si la confianza continúa erosionándose, sosteniendo que los responsables de políticas están limitados por la necesidad de prevenir corridas bancarias mientras absorben pérdidas crecientes dentro del sistema.

Más allá de la banca, Zang se centró en el oro como un posible objetivo durante períodos de tensión fiscal. Señaló lo que llamó un “Modelo Italiano,” refiriéndose a los debates sobre la propiedad y el control de las reservas de oro de Italia mantenidas por el Banco de Italia. Italia posee una de las mayores reservas oficiales de oro del mundo, gran parte de ellas vinculadas a su participación en el sistema euro.

Zang argumentó que las disputas sobre si tal oro pertenece al público, al gobierno nacional o al Banco Central Europeo ilustran cómo los gobiernos podrían redefinir la propiedad durante crisis. En su opinión, esa ambigüedad plantea preguntas más amplias sobre cómo los estados podrían tratar los activos de propiedad privada si las presiones financieras se intensifican.

Aunque Zang reconoció que la confiscación moderna puede no reflejar las medidas abiertas vistas en la década de 1930, sugirió que enfoques más sutiles—como requisitos de reporte, restricciones de transacciones o impuestos especiales—podrían lograr resultados similares sin incautaciones explícitas.

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La entrevista también abordó la inflación y la disminución del poder adquisitivo, que Zang describió como formas prolongadas de erosión de la riqueza. Argumentó que la inflación, combinada con el creciente endeudamiento público, coloca a los gobiernos bajo una presión cada vez mayor para identificar nuevas fuentes de ingresos o activos.

A lo largo de la discusión, Zang enfatizó que sus puntos de vista reflejan una evaluación de riesgos más que una defensa política. Reiteradamente enmarcó sus comentarios como advertencias sobre vulnerabilidades sistémicas en lugar de predicciones de acciones inmediatas.

Szafron señaló que los mercados han permanecido resilientes a pesar de estas preocupaciones, un contraste que Zang atribuyó a la confianza y la liquidez más que a la salud financiera subyacente. Argumentó que la estabilidad del mercado puede persistir hasta que un evento desencadenante haga que las pérdidas ocultas salgan a la luz.

La entrevista concluyó con Zang reiterando que 2026 podría definirse menos por las oscilaciones de precios que por las preguntas sobre la confiabilidad de los sistemas financieros y la durabilidad de los derechos de propiedad, particularmente en un mundo moldeado por tensiones geopolíticas y presión fiscal crecientes.

FAQ ❓

• ¿Qué significa para Lynette Zang la “regla de la fuerza”?
  Ella argumenta que el control de los activos está cada vez más determinado por el poder y la fuerza en lugar de las protecciones legales.
• ¿Por qué Zang advierte sobre los rescates bancarios?
  Ella cree que los rescates bancarios pasados muestran que las autoridades pueden imponer pérdidas a los depositantes durante futuras crisis.
• ¿Qué es el “Modelo Italiano” al que hace referencia Zang?
  Se refiere a los debates sobre quién posee en última instancia las reservas de oro de Italia mantenidas dentro del sistema euro.
• ¿Está Zang prediciendo una confiscación inmediata de oro?
  No, sugiere que los riesgos están aumentando, pero dice que cualquier acción probablemente sería gradual más que repentina.