La caída del mercado de Strategy y la alerta de riesgo en el índice de JPMorgan intensifican el enfoque en la revisión de MSCI, mientras que el motor financiero respaldado por bitcoin en expansión de la compañía y sus operaciones estables sostienen su posicionamiento más amplio, reforzado por la oposición de Michael Saylor.
Estrategia enfrenta presión del índice MSCI mientras Saylor impulsa una mayor incursión en finanzas con Bitcoin
ESCRITO POR
COMPARTIR
JPMorgan alerta sobre el peligro del índice mientras Strategy impulsa un motor financiero más grande respaldado por Bitcoin
Las preocupaciones sobre la posible eliminación de Strategy (Nasdaq: MSTR) de los índices de MSCI se intensificaron después de que JPMorgan emitiera un análisis que señalaba un riesgo elevado vinculado al bajo rendimiento reciente del capital de la empresa. El banco explicó que los proveedores de índices están revisando la clasificación de la compañía mientras los inversionistas esperan el próximo período de decisión de MSCI.
JPMorgan explicó:
Con MSCI ahora considerando eliminar Microstrategy y otras compañías de tesorería de activos digitales de sus índices de capital … las salidas podrían ascender a $2.8bn si Microstrategy es excluida de los índices de MSCI y $8.8bn de todos los demás índices de capital si otros proveedores de índices deciden seguir a MSCI.
Los analistas de JPMorgan notaron que la caída de Strategy superó el movimiento de bitcoin, en parte debido al aumento de preguntas sobre la elegibilidad para el índice. Evaluaron que la empresa permanece dentro del Nasdaq100, MSCI USA y MSCI World, lo cual canaliza la exposición a bitcoin indirectamente tanto en carteras institucionales como minoristas a través de ETFs pasivos y fondos mutuos. Aproximadamente $9 mil millones de capital vinculado a índices rastrean índices que actualmente incluyen la acción.
Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales en la firma de gestión de activos Vaneck, comentó en la plataforma de redes sociales X: “$MSTR – JPM dice que Microstrategy ‘en riesgo de exclusión’ de los principales índices de capital mientras se acerca la decisión de MSCI de enero.”
Michael Saylor, presidente ejecutivo de Strategy, abordó el desarrollo de MSCI en la plataforma de redes sociales X: “Strategy no es un fondo, no es un fideicomiso y no es una compañía holding. Somos una empresa que cotiza en bolsa con un negocio de software de $500 millones y una estrategia de tesorería única que utiliza Bitcoin como capital productivo.” Detalló que la firma completó múltiples ofertas públicas de instrumentos de crédito digital este año con varios miles de millones de dólares en valor nocional, incluidos productos diseñados para expandir las opciones de financiamiento respaldadas por bitcoin para compradores institucionales y minoristas.
Saylor añadió detalles operativos sobre cómo su equipo estructura y gestiona estos instrumentos, enfatizando que la empresa funciona más como una plataforma de financiación estructurada respaldada por bitcoin que como un tenedor pasivo de activos. Subrayando que “Ningún vehículo pasivo o compañía holding podría hacer lo que estamos haciendo,” Saylor enfatizó la dirección a largo plazo:
La clasificación de índices no nos define. Nuestra estrategia es a largo plazo, nuestra convicción en bitcoin es inquebrantable, y nuestra misión sigue siendo la misma: construir la primera institución monetaria digital del mundo sobre una base de dinero sólido e innovación financiera.
Los partidarios argumentaron que tal enfoque amplía la innovación del mercado y refuerza el papel de bitcoin dentro de los mercados de capital modernos a pesar de las presiones relacionadas con la reclasificación de índices.
FAQ ⏰
- ¿Por qué se considera que Microstrategy está en riesgo de eliminación del índice MSCI?
J.P. Morgan señaló un riesgo elevado vinculado al bajo rendimiento del capital y las revisiones de clasificación en curso. - ¿Cuánto capital sigue los índices que actualmente incluyen a Microstrategy?
Aproximadamente $9 mil millones en fondos vinculados a índices rastrean los índices que incluyen la acción. - ¿Cuán grandes podrían ser las potenciales salidas si MSCI elimina a Microstrategy?
J.P. Morgan estimó posibles salidas de $2.8 mil millones de MSCI y $8.8 mil millones si otros siguen. - ¿Qué posición tomó Michael Saylor respecto a la clasificación de índices?
Él enfatizó que Microstrategy es una empresa operativa a largo plazo con una estrategia impulsada por bitcoin no afectada por las decisiones de los índices.
