Es mañana en América para Crypto

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La victoria de Trump podría ser el momento de salida al mainstream de las criptomonedas

Este ciclo electoral en EE.UU. fue una gran victoria para las criptomonedas, no solo en la carrera presidencial titular, sino también en las elecciones al Congreso.

Mapear todas las razones de la victoria indiscutible de Trump y el arrasador éxito republicano en ambas cámaras del Congreso realmente es un trabajo para quienes se enfocan en la política. Creo que un factor no trivial fue la hostilidad general del partido demócrata y la administración Biden-Harris hacia la industria de las criptomonedas.

Según Standwithcrypto.com, no se eligió a ningún nuevo congresista anti-cripto. Este próximo Congreso será el más pro-cripto de la historia, con 266 candidatos a la Cámara pro-cripto elegidos y 18 candidatos al Senado. Esto fue en gran parte gracias a super PACs pro-cripto. El super PAC Fairshake, junto con sus afiliados Protect Progress y Defend American Jobs, recaudaron colectivamente alrededor de $170 millones y gastaron aproximadamente $135 millones durante este ciclo electoral.

Los mercados de predicción como Polymarket y Kaishi fueron reivindicados. Las encuestas y los encuestadores una vez más no lograron captar el tenor de la elección. Nate Silver, posiblemente el encuestador más famoso, se equivocó. Este post de X de Nate encapsula lo erróneo de las encuestas hoy en día.

Los mercados de criptomonedas se dispararon después de que las esperanzas electorales de Trump se hicieran claras. Hasta ahora, parece que las monedas defi, o como me recordó el coanfitrión Graham Stone de Token Narratives en el episodio de esta semana, las monedas SEC se han beneficiado más de la victoria de Trump. Lo predije en mi boletín hace tres semanas, en el que dije:

Dentro de las criptomonedas, creo que el rendimiento superior vendría de cualquier cosa actualmente obstaculizada por regulaciones poco claras y reguladores antagonistas. Es seguro decir que defi recibirá mucha atención positiva, viendo cómo la nueva empresa criptográfica de Trump, World Liberty Finance, se describe como una, ‘plataforma de mercado monetario defi.’

La elección de Donald Trump marcó un cambio en la tendencia de bitcoin y criptomonedas. Este cambio de tendencia es visible en el ámbito técnico, regulatorio, fiscal/monetario y macro.

Desde una perspectiva técnica, bitcoin ha estado en un rango desde marzo de este año. Este rango de ocho meses se rompió el 5 de noviembre. Por lo general, cuanto más tiempo un activo permanece en rango, más prolongada y fuerte es la ruptura, lo que indica que este es el comienzo de una tendencia alcista prolongada. Por supuesto, esto no significa que no haya retrocesos.

El cambio de tendencia regulatoria es evidente para cualquiera que haya prestado atención a todos los ataques de los reguladores este año. Trump dijo que despediría a Gary Gensler. Estoy seguro de que en su lugar elegirá a un candidato pro-cripto como Hester Peirce, una elección que el SEO de Coinbase, Brian Armstrong, apoya. Las demandas pendientes y las acciones de cumplimiento de la SEC podrían ser reducidas. La falta actual de claridad cripto, un conjunto claro de reglas para transitar, debería ser elucidada en este nuevo régimen.

Trump trae un cambio en la política fiscal mientras la política de flexibilización de la Fed continúa. El ciclo de flexibilización debería continuar bajo Trump, al menos por ahora. En general, la Fed es reacia a desviarse repentinamente de su política anunciada.

Es probable que una presidencia de Trump sea más fiscalmente acomodaticia que la de Harris. Una política fiscal acomodaticia es una forma elegante de decir que habrá mayor gasto gubernamental y/o reducción de impuestos.

El último factor es el macro. Déficits más grandes por el aumento del gasto del gobierno debilitarán el dólar. Un mayor gasto combinado con los aranceles propuestos por Trump probablemente será inflacionario, pero creo que Trump y su equipo serán muy sensibles al aumento de la inflación, ya que las encuestas a boca de urna sugieren que la inflación fue uno de los factores que ayudó a Trump a ganar de manera tan decisiva. Una inflación moderada puede ser buena para los almacenes de valores y/o activos de riesgo como bitcoin y criptomonedas.

A pesar de que muchos estadounidenses, quizás la mayoría, sienten que la economía no va bien, en papel lo está. El crecimiento está entre el dos y el tres por ciento, el desempleo está en mínimos de varias décadas. Con esto, la Fed está flexibilizando y ahora Trump va a estimular aún más a través del aumento del gasto y recortes de impuestos. Para tomar prestada una frase de Bob Elliot, todo esto es como agregar combustible de cohete a una economía ya caliente.