El Tesoro propone normas contra el blanqueo de capitales para las stablecoins, mientras Bessent se compromete a proteger el sistema financiero estadounidense

• La FinCEN y la OFAC publicaron una propuesta de norma reglamentaria (NPRM) conjunta el 8 de abril de 2026, en la que se exige a los emisores de monedas estables que cumplan con las obligaciones de la Ley de Secreto Bancario.
• La Ley GENIUS, promulgada el 18 de julio de 2025, concede a emisores como Circle y Tether aproximadamente 60 días para presentar comentarios públicos.
• Los emisores de monedas estables de pago autorizados deben implementar controles técnicos para bloquear, congelar y rechazar las transacciones que violen las sanciones de EE. UU.

Las nuevas normas federales exigen a los emisores de monedas estables que bloqueen las transacciones sancionadas

La Notificación conjunta de propuesta de reglamentación de la Red de Control de Delitos Financieros y la Oficina de Control de Activos Extranjeros implementa disposiciones clave de la Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional para las Stablecoins Estadounidenses, promulgada el 18 de julio de 2025. La propuesta clasifica formalmente a los emisores de stablecoins de pago autorizados, o PPSI, como instituciones financieras sujetas a la Ley de Secreto Bancario.

La Ley GENIUS estableció el primer marco federal integral que regula las stablecoins de pago en los Estados Unidos. Restringe la emisión a entidades supervisadas a nivel federal o estatal y ordena al Tesoro adaptar las obligaciones de cumplimiento al tamaño y al perfil de riesgo de cada emisor.

Según la norma propuesta, los PPSI deben establecer un programa de lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (AML/CFT) por escrito y aprobado por el consejo de administración. Dicho programa debe incluir un proceso de evaluación de riesgos, controles internos, pruebas independientes, formación continua de los empleados y un responsable de cumplimiento con sede en EE. UU. Las personas condenadas por delitos graves relacionados con delitos financieros tienen prohibido ocupar ese cargo. La propuesta también exige a los PPSI presentar informes de actividades sospechosas (SAR) para las transacciones que puedan indicar infracciones de la ley. Los emisores también deben cumplir con la Norma de Conservación de Registros para transferencias de fondos de 3.000 dólares o más y transmitir la información requerida en virtud de la Norma de Viajes a otras instituciones financieras. Una disposición específica de la Ley GENIUS exige a los emisores mantener capacidades técnicas para bloquear, congelar y rechazar transacciones que violen la ley federal o estatal o cualquier orden legal de los reguladores o las fuerzas del orden. Estos controles se aplican tanto a los mercados primarios como a los secundarios de monedas estables.

En cuanto a las sanciones, la OFAC exige a los PPSI que adopten un programa eficaz de cumplimiento de las sanciones basado en cinco elementos: compromiso de la alta dirección, evaluación de riesgos, controles internos, pruebas y formación. Los emisores deben incorporar medidas de protección basadas en el riesgo para identificar y rechazar las transacciones que infringirían las sanciones de EE. UU.

La FinCEN ha declarado que, por lo general, no emprenderá acciones coercitivas contra los emisores cuyos programas cumplan las normas de la regla, salvo que se produzcan fallos significativos o sistémicos. La agencia desempeñará un papel central en la supervisión y deberá ser notificada antes de que otros reguladores adopten medidas de supervisión importantes. La normativa complementa medidas anteriores del Tesoro. En marzo de 2026, la Oficina del Contralor de la Moneda publicó una propuesta de normas prudenciales que abarcan los requisitos de activos de reserva. A principios de abril de 2026, el Tesoro también publicó una NPRM independiente que establece principios para los regímenes reguladores a nivel estatal, lo que permite a los emisores con menos de 10 000 millones de dólares en stablecoins en circulación optar por la supervisión estatal en el marco de un régimen aprobado. Los principales emisores de stablecoins, incluidos Circle y Tether, junto con los nuevos participantes en el mercado, deberán evaluar cómo los requisitos propuestos afectan a sus estructuras de cumplimiento existentes. El diseño basado en el riesgo de la norma tiene como objetivo dirigir los recursos hacia los clientes y las actividades de mayor riesgo. «El presidente Trump está reforzando el liderazgo estadounidense en tecnología financiera digital», señaló el secretario del Tesoro, Scott Bessent. «Esta propuesta protegerá el sistema financiero de EE. UU. de las amenazas a la seguridad nacional sin obstaculizar la capacidad de las empresas estadounidenses para seguir avanzando en el ecosistema de las stablecoins de pago».

La NPRM se publicará en el Registro Federal en los próximos días. Se espera que la FinCEN y la OFAC establezcan un periodo de comentarios públicos de 60 días tras su publicación. Se puede consultar una ficha informativa sobre la propuesta a través del Tesoro. Las partes interesadas que operan en el sector de las monedas estables deberían revisar el texto completo de la normativa y considerar la posibilidad de enviar comentarios antes de la fecha límite.