La inflación en EE.UU. ha permanecido persistente, experimentando aumentos en los primeros dos meses de 2024, lo que ha llevado a los miembros de la Reserva Federal de EE.UU. a ejercer precaución contra las reducciones prematuras de tasas. La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, ha expresado consideraciones para elevar las tasas de interés, divergiendo de las anticipaciones del mercado de reducciones de tasas dentro del año. Las preocupaciones de Bowman giran principalmente en torno a un posible “rebote en la inflación”.
El gobernador de la Fed, Bowman, insiste en que la alta inflación podría necesitar futuros aumentos de tasas
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La inflación obliga a los residentes estadounidenses a prescindir de necesidades básicas
Los participantes del mercado están observando de cerca dos indicadores económicos clave: la tendencia al alza en los precios al consumidor y la tasa de interés pivote de la Reserva Federal. Este fin de semana, las previsiones de la herramienta Fedwatch del CME Group sugieren una probabilidad del 95% de que la Reserva Federal mantenga la tasa de fondos federales actual el 1 de mayo. Los funcionarios de la Reserva Federal, incluido el presidente Jerome Powell, han declarado constantemente que se requieren datos más favorables para adoptar una postura monetaria más relajada.
El índice de precios al consumidor (CPI) experimentó un aumento del 0.3% mes a mes en enero y un aumento del 0.4% mes a mes en febrero de 2024. Además, los hallazgos revelan que los estadounidenses están luchando cada vez más con la inflación, lo que los obliga a prescindir de necesidades básicas, incluidas las comidas. Una encuesta de Redfin que involucró a 2,995 propietarios e inquilinos estadounidenses encontró que la mitad tiene dificultades para cubrir sus pagos de hipoteca o alquiler.
Los participantes informaron haber reducido las actividades de ocio como las vacaciones, y el 22% admitió saltarse comidas para hacer frente a las presiones financieras. Entre el aumento de los gastos del consumidor, la elevada tasa de fondos federales (FFR) ha restringido los préstamos en todo el mercado. Esta restricción es evidente en el aumento de las tasas de interés de las hipotecas, préstamos para automóviles y tarjetas de crédito. La FFR aumentada eleva aún más el costo de adquisición de capital y afecta negativamente a los mercados de valores.
La gobernadora de la Fed, Bowman, habla sobre más aumentos de tasas ya que ve ‘un número de riesgos al alza para la inflación’
La Reserva Federal está bastante enfocada en reducir la tasa de inflación a su objetivo del 2%. El martes pasado, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, expresó dificultad para prever una reducción de la tasa en mayo. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, comparte una postura similar, un punto que subrayó en un discurso en la Universidad de Duke. “Creo que es demasiado pronto para pensar en reducir las tasas de interés”, declaró Logan. Además mencionó, “Necesitaré ver más de la incertidumbre resuelta sobre qué camino económico estamos tomando”.
La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, adoptó una postura significativamente más restrictiva, señalando el viernes que podría incluso ser necesario aumentar la tasa de referencia. “Aunque no es mi perspectiva base, sigo viendo el riesgo de que en una futura reunión necesitemos aumentar la tasa de política monetaria aún más si el progreso en la inflación se estanca o incluso se invierte”, detalló Bowman. “Reducir nuestra tasa de política monetaria demasiado pronto o demasiado rápido podría resultar en un rebote en la inflación, requiriendo futuros aumentos de la tasa de política monetaria para volver la inflación al 2 por ciento a largo plazo.”
Bowman afirmó que de hecho habrá un momento adecuado para modificar la tasa, sin embargo, sostuvo que ahora no es ese momento, y continúa “viendo un número de riesgos al alza para la inflación.” Se anticipa que más de dos docenas de bancos centrales reduzcan las tasas de interés en 2024, con pronósticos que apuntan cada vez más hacia mayores posibilidades de recortes de tasas por parte de la Fed en julio y septiembre. La curva de rendimiento continúa invertida, indicando anticipaciones del mercado de una recesión inminente y, por lo tanto, previniendo un aumento en los rendimientos de los bonos a largo plazo.
¿Qué piensas sobre la perspectiva restrictiva de Bowman? ¿Crees que la Reserva Federal reducirá o aumentará las tasas este año? Comparte tus pensamientos y opiniones sobre este tema en la sección de comentarios a continuación.
