El Carry Trade de Yen Explicado: Cómo Japón Asusta a los Mercados de Cripto y Acciones

Comercio de Acarreo del Yen: Cómo Japón Actúa como un Motor para la Liquidez Mundial

El acarreo del yen ha vuelto a estar en el centro de atención después del reciente desplome cripto, que llevó los precios de bitcoin de más de $91K a menos de $87K en solo horas. Durante ese tiempo, no hubo hacks repentinos o noticias de desastre, solo un anuncio sobre el Banco de Japón (BOJ) considerando la posibilidad de aumentar las tasas de interés.

El gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, podría haber causado involuntariamente esta caída masiva, ya que sus palabras podrían significar el fin del llamado comercio de acarreo del yen. En resumen, el comercio de acarreo del yen es ejecutado por inversionistas que canalizan capital barato de Japón a otros mercados, buscando maximizar rendimientos apostando en activos de riesgo.

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Esto es posible debido al histórico bajo costo de pedir dinero prestado en Japón en comparación con las tasas de interés en otros mercados, como EE. UU. Esto permite un arbitraje en activos que se espera que prosperen, como bitcoin y acciones tecnológicas, lo que permite a estos inversionistas pagar los intereses adeudados y aún salir ganando.

No obstante, la posibilidad de aumentos en las tasas de interés reconfigura el tablero y obliga a los inversionistas a repensar sus estrategias y minimizar riesgos en estas apuestas, produciendo una venta masiva en los mercados.

Explicando el problema, el indexador macroeconómico Truflation declaró:

Venden los activos que compraron en EE. UU. y vuelven al yen para pagar sus préstamos en Japón, lo que resulta en una cascada de ventas de activos estadounidenses y compras de yenes que hacen que los precios de las acciones caigan aún más y los precios del yen aumenten aún más, llevando a más inversionistas a salir.

Esta dinámica podría haber golpeado el mercado de criptomonedas, provocando millones en liquidaciones mientras los inversionistas buscaban posicionarse antes de un aumento en las tasas de interés.

Aunque la decisión de un aumento de tasas no está asegurada, los mercados de predicción como Polymarket estiman un 83% de probabilidad de un incremento del 0.25% en diciembre.

Los analistas estarán vigilantes en cuanto a más declaraciones de los representantes del BOJ, ya que la decisión, si se toma, podría hacer caer el mercado de criptomonedas nuevamente el 19 de diciembre, cuando se tome finalmente la decisión de política.

FAQ

• ¿Qué causó la reciente caída en el precio de bitcoin?
  La caída de más de $91K a menos de $87K fue desencadenada por la especulación sobre un posible aumento de tasas de interés del Banco de Japón.
• ¿Qué es el comercio de acarreo del yen?
  El comercio de acarreo del yen involucra a inversionistas que toman préstamos a bajas tasas en Japón e invierten en activos de mayor rendimiento, como bitcoin, a nivel global.
• ¿Cómo podrían los aumentos de tasas de interés afectar los mercados?
  Aumentar las tasas de interés puede forzar a los inversionistas a reducir el riesgo, llevando a ventas masivas en activos de riesgo, incluidas las criptomonedas y acciones tecnológicas.
• ¿Cuál es la predicción actual para la decisión de tasa de interés del BOJ?
  Los mercados de predicción indican un 83% de probabilidad de un aumento de tasa de 0.25% en diciembre, con analistas monitoreando de cerca las declaraciones del BOJ para un mayor impacto.