El Banco Central Europeo está avanzando en su estrategia de liquidación de activos digitales, con el objetivo de agilizar las transacciones, mejorar la seguridad y fortalecer la estabilidad financiera en los mercados europeos.
El BCE Amplía la Liquidación de Activos Digitales—Un Cambio Importante en las Finanzas Europeas
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La Liquidación de Activos Digitales Transformada a Medida que el BCE Adopta Soluciones DLT
El Banco Central Europeo (BCE) anunció el 20 de febrero una expansión de su iniciativa para facilitar la liquidación de transacciones basadas en tecnología de libro mayor distribuido (DLT) en dinero del banco central. El Eurosistema planea adoptar un enfoque de dos pasos, centrándose inicialmente en establecer un enlace de interoperabilidad con los Servicios TARGET para apoyar liquidaciones seguras y eficientes en la primera oportunidad posible. Se divulgará un calendario detallado para esta fase en una fecha posterior.
A largo plazo, el BCE pretende explorar una solución totalmente integrada para liquidar transacciones basadas en DLT, incluidas aquellas que involucren operaciones internacionales como la liquidación de divisas. El anuncio agrega:
La iniciativa contribuirá a establecer un mercado europeo integrado para activos digitales, en línea con el llamado del Consejo de Gobierno para promover una unión de mercados de capital digitales en su declaración del 7 de marzo de 2024.
A través de esta estrategia, el Eurosistema busca fomentar los avances tecnológicos mientras preserva la estabilidad y eficiencia de la infraestructura del mercado financiero.
TARGET Services es la infraestructura del Eurosistema para pagos y liquidaciones, incluyendo TARGET2 para transacciones en tiempo real, T2S para valores, TIPS para pagos instantáneos y ECMS para gestión de garantías. Garantiza operaciones financieras seguras y eficientes en toda Europa. El 7 de marzo de 2024, el BCE reafirmó su compromiso con un sistema financiero europeo armonizado, manteniendo las tasas de interés y abordando las preocupaciones inflacionarias. Enfatizó lograr un objetivo de inflación del 2% y apoyó una unión de mercados de capital digitales.
El miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, quien supervisa la iniciativa, enfatizó el equilibrio entre innovación y estabilidad financiera, declarando:
Estamos adoptando la innovación sin comprometer la seguridad y la estabilidad.
También destacó que esta iniciativa apoya el objetivo más amplio del BCE de crear un sistema financiero europeo armonizado e integrado. Además, el movimiento está en línea con el objetivo del Consejo de Gobierno de mejorar los mercados financieros europeos a través de soluciones digitales.
La iniciativa se basa en trabajos exploratorios previos sobre nuevas tecnologías para la liquidación de dinero del banco central al por mayor. Entre mayo y noviembre de 2024, el Eurosistema llevó a cabo pruebas y experimentos que involucraron a 64 participantes, incluidos bancos centrales, actores del mercado financiero y operadores de plataformas DLT. Se realizaron más de 50 pruebas, algunas involucrando liquidaciones reales en dinero del banco central, mientras que otras probaron la tecnología a través de liquidaciones simuladas. Al aprovechar las ideas de estos experimentos, el BCE apunta a crear un mercado europeo más integrado para activos digitales, mejorando la eficiencia del mercado financiero y asegurando que la innovación se incorpore efectivamente en la infraestructura financiera del continente.
