Economista sudafricano alerta sobre los riesgos autoritarios de las CBDC

El riesgo autoritario

El economista sudafricano Dawie Roodt advirtió que las monedas digitales de los bancos centrales, o CBDC, podrían convertirse en instrumentos de control autoritario si los gobiernos explotan sus características programables. En una conferencia reciente, Roodt explicó que las CBDC permiten a las autoridades influir directamente en la forma en que los ciudadanos utilizan su dinero. Advirtió que, en teoría, los gobiernos podrían restringir las compras, confiscar fondos o manipular el comportamiento de gasto.

«Podrían reducir o aumentar el valor de la cartera que hay en tu teléfono móvil», dijo Roodt, añadiendo que las CBDC harían que todas las transacciones fueran visibles para la autoridad emisora. Aunque reconoció que probablemente se incorporarían salvaguardias en las CBDC del mundo real, Roodt subrayó que el potencial de abuso sigue siendo significativo.

El economista contrastó las CBDC con las stablecoins del sector privado, que describió como el «antídoto natural» contra el dinero digital controlado por el Estado. Las stablecoins están vinculadas a monedas fiduciarias o activos, y están diseñadas para mantener un valor estable y evitar la volatilidad de las criptomonedas como el bitcoin.

Roodt predijo que su adopción se aceleraría, citando la Ley GENIUS, promulgada en Estados Unidos en julio de 2025, que exige a los emisores mantener el 100 % de las reservas en activos líquidos de alta calidad. En Sudáfrica, ya están en funcionamiento proyectos vinculados al rand, como ZARP y ZARU, aunque ZARU se limita al uso institucional.

Sugirió que las comunidades podrían emitir sus propias monedas estables respaldadas por activos como el oro, adaptadas a las necesidades locales y con bajos costes de transacción. El Banco de la Reserva de Sudáfrica lleva investigando las CBDC desde 2021, comenzando con un estudio de viabilidad minorista y ampliándose posteriormente a aplicaciones mayoristas a través del Proyecto Khokha 2x. En pruebas anteriores se evaluaron las liquidaciones interbancarias basadas en blockchain y la tokenización de obligaciones bancarias.

A pesar de estos esfuerzos, Roodt advirtió que las monedas más pequeñas, como el rand, corren el riesgo de ser desplazadas por monedas estables vinculadas al dólar estadounidense con menores costes de transacción. Las declaraciones de Roodt ponen de relieve el creciente debate mundial sobre si las CBDC representan una innovación o una amenaza potencial para la libertad financiera. A medida que los gobiernos experimentan con el dinero digital, el reto será equilibrar la eficiencia y la transparencia con la libertad individual.

Preguntas frecuentes ❓

• ¿Qué son las CBDC y por qué son motivo de preocupación? Las CBDC pueden permitir a los gobiernos controlar cómo gastan su dinero los ciudadanos, lo que suscita temores de un uso autoritario indebido.
• ¿Cómo pueden los gobiernos abusar de las CBDC? Las autoridades podrían restringir las compras, confiscar fondos o ajustar los valores de las carteras, lo que podría dar lugar a una posible invasión de la privacidad y la libertad.
• ¿Qué distingue a las CBDC de las stablecoins? Las stablecoins, vinculadas a activos como las monedas fiduciarias, ofrecen una alternativa al dinero controlado por los gobiernos y se consideran una salvaguarda contra el abuso.
• ¿Cuál es la postura del Banco de la Reserva de Sudáfrica con respecto a las CBDC? El Banco de la Reserva de Sudáfrica está explorando las CBDC a través de investigaciones y proyectos, pero se enfrenta a la preocupación por la competencia de las stablecoins vinculadas al dólar.