Doug Casey advierte de que una guerra con Irán podría derivar en una crisis prolongada y alterar los mercados y el equilibrio de poder mundial

Los mercados se enfrentan a riesgos más graves derivados de la geopolítica que de la economía, afirma Casey

Doug Casey, autor de Crisis Investing, declaró esta semana a The David Lin Report que el entorno geopolítico actual tiene menos que ver con las perturbaciones de mercado a corto plazo y más con el riesgo político sistémico. Según Casey, los inversores que se centran únicamente en los indicadores económicos podrían estar pasando por alto el panorama general.

«El gran peligro al que se enfrenta todo el mundo hoy en día no es financiero ni económico… el mayor peligro hoy en día es, en realidad, un peligro político», afirmó Casey, al presentar el conflicto con Irán como un catalizador de una inestabilidad más amplia.

Argumentó que es poco probable que la guerra se resuelva rápidamente. Casey la describió como un conflicto asimétrico que podría prolongarse durante años, estableciendo comparaciones con Afganistán más que con Irak. Sugirió que las expectativas de una resolución rápida eran erróneas, especialmente teniendo en cuenta el tamaño y la capacidad militar de Irán.

Los mercados ya han comenzado a reaccionar. Los precios del petróleo, que rondan los 100 dólares por barril, y la debilidad de la renta variable reflejan una creciente incertidumbre. Casey advirtió de que una interrupción prolongada de los flujos energéticos —especialmente a través del estrecho de Ormuz— podría repercutir en las cadenas de suministro globales y en los indicadores de inflación.

También señaló la presión económica que supone un enfrentamiento militar prolongado. Dado que los niveles de deuda de EE. UU. ya son elevados, Casey afirmó que financiar una guerra larga podría exacerbar la inflación y debilitar el dólar. «La deuda sube, la inflación sube, el nivel de vida baja», dijo, esbozando lo que considera una trayectoria probable.

El oro, a menudo considerado una cobertura en tiempos de turbulencias, sigue siendo fundamental en la perspectiva de Casey. Aunque reconoció que el metal se cotiza por encima de los niveles históricos en relación con los bienes y servicios, mantuvo que los precios aún podrían subir significativamente. «Eso no significa que no pueda llegar a los 10 000 dólares la onza o más», afirmó, citando la disminución de la confianza en las monedas fiduciarias.

Al mismo tiempo, Casey señaló que la propiedad de oro sigue siendo históricamente baja como porcentaje de las carteras de los inversores. Argumentó que los bancos centrales —y no los inversores minoristas— han sido los principales compradores, lo que deja margen para una participación más amplia. Más allá de los metales preciosos, Casey destacó materias primas como los cereales, el uranio y el carbón como áreas de interés. Calificó estos sectores de infravalorados en comparación con los activos financieros, sugiriendo posibles oportunidades a medida que aumentan las presiones inflacionistas.

Las acciones, sin embargo, suscitaron una visión más cautelosa. Casey afirmó que se ha retirado en gran medida del mercado bursátil en general, en particular de los sectores de alta tecnología vinculados a la inteligencia artificial. Aunque reconoció el potencial transformador de la IA, cuestionó si los niveles actuales de inversión reflejan una burbuja especulativa.

También señaló el creciente estrés en los mercados crediticios, incluyendo el aumento de las retiradas de fondos de las cuentas de jubilación y la reducción de la liquidez en los fondos de crédito privados. Estos acontecimientos, afirmó, son señal de una fragilidad subyacente en el sistema financiero. Para los particulares, el consejo de Casey fue contundente: reducir gastos, aumentar el ahorro y prepararse para las condiciones más difíciles que se avecinan. Sugirió que muchos hogares podrían verse pronto obligados a realizar ajustes que hoy aún podrían llevarse a cabo de forma voluntaria.

En materia de geopolítica, Casey advirtió de que el conflicto podría extenderse más allá de Oriente Medio, lo que podría atraer a nuevos actores y desestabilizar aún más los mercados mundiales. Describió la guerra como algo intrínsecamente destructivo para la riqueza real, aunque ciertos sectores se beneficien temporalmente. En última instancia, Casey definió el momento actual como un punto de inflexión, en el que las decisiones políticas, y no solo los fundamentos económicos, determinarán los resultados tanto para los inversores como para las economías.

Preguntas frecuentes 🔎

• ¿Cómo afecta la guerra de Irán a los mercados estadounidenses? El aumento de los precios del petróleo, las presiones inflacionistas y la incertidumbre geopolítica pueden lastrar las acciones y el crecimiento económico.
• ¿Por qué Doug Casey apuesta por el oro durante las crisis? Considera que el oro es una reserva de valor al margen de los sistemas monetarios fiduciarios, especialmente durante la inflación y la inestabilidad monetaria.
• ¿Qué sectores podrían beneficiarse del conflicto? Los sectores de la energía, las materias primas y la defensa podrían experimentar un aumento de la demanda durante tensiones prolongadas.
• ¿Qué consejo da Casey a los particulares? Reducir el gasto, ahorrar más y prepararse financieramente para posibles recesiones económicas.