Cryptoquant: Los Grandes Tenedores Retroceden, Bitcoin Recupera Fuerza a Corto Plazo

Analistas de Cryptoquant destacan la reducción de los depósitos de ballenas en los intercambios

El reciente repunte de Bitcoin no es un accidente, según nuevos datos de Cryptoquant y sus investigadores, quienes apuntan a una fuerte disminución en las entradas a los intercambios como un signo de que los vendedores finalmente están tomando un respiro.

Después de deslizarse a $80,000 el 21 de noviembre, bitcoin ha vuelto a subir hacia $94,000 mientras la presión de venta se enfriaba en métricas clave en la cadena. El equipo de investigación señala que los bitcoins que fluyen hacia los intercambios han caído de 88,000 el 21 de noviembre a solo 21,000 hoy, un cambio que históricamente ha ayudado a estabilizar los precios a corto plazo.

Los analistas de Cryptoquant vinculan gran parte de esta moderación con grandes tenedores retirándose de la distribución activa. El último informe de la firma muestra que las ballenas representaban casi la mitad de todos los depósitos—47% a mediados de noviembre—pero ahora contribuyen solo con un 21%.

El tamaño promedio de los depósitos siguió la misma tendencia descendente, cayendo un 36% de 1.1 BTC el 22 de noviembre a 0.7 BTC hoy. Este retroceso, argumentan los autores del informe, elimina una fuente importante de fricción en el mercado al contado. Los investigadores de la firma también destacan el papel de la capitulación.

El 13 de noviembre, cuando el bitcoin bajó de $100,000, nuevas y viejas ballenas realizaron $646 millones en pérdidas—la mayor desde julio. Esas pérdidas no se detuvieron allí: las ballenas han absorbido aproximadamente $3.2 mil millones en pérdidas netas realizadas desde mediados de noviembre, según el modelo de agrupación de inversores de Cryptoquant.

Los tenedores a corto plazo no están teniendo mucha mejor suerte. La empresa de análisis informa que su ratio de ganancias de salida gastada (SOPR) ha estado por debajo de 1 durante semanas, con el mínimo llegando al –7%, lo cual sugiere que la capitulación es generalizada entre los participantes del mercado de rápido movimiento. Históricamente, Cryptoquant afirma que este tipo de dolor tiende a agotar a los vendedores y a enfriar el impulso a la baja.

Con la reunión de la Reserva Federal en el horizonte, la firma describe la estructura actual como una “calma antes de la volatilidad”. Si la presión de venta se mantiene tenue, los analistas ven espacio para un rally de alivio que podría elevar el bitcoin a $99,000—la banda inferior del modelo de Precio Realizado en la Cadena de Trader de Cryptoquant, que a menudo actúa como resistencia durante fases bajistas.

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Por encima de ese nivel, los estrategas de mercado señalan dos campos de batalla adicionales: $102,000, que representa el promedio móvil de un año, y $112,000, el Precio Realizado del Trader. Ambos umbrales han actuado históricamente como pivotes de sentimiento y podrían determinar si el impulso se extiende o se detiene.

Los gráficos refuerzan estas dinámicas. Los gráficos de flujo de entrada a los intercambios muestran una clara tendencia descendente desde el pico posterior al máximo histórico, pasando por el enfriamiento de finales de noviembre, mientras que las bandas de Precio Realizado delinean las tres zonas de resistencia principales que los investigadores de Cryptoquant rastrearon. Los datos respaldan la visión de la firma de que el rally podría tener más margen—suponiendo que los vendedores se mantengan al margen.

Aún así, Cryptoquant mantiene un tono cauteloso. Los investigadores enfatizan que, aunque la configuración parece constructiva para un rebote, las condiciones macroeconómicas, el comportamiento de las ballenas y los flujos a nivel de intercambio pueden cambiar rápidamente. Por ahora, el bitcoin parece más calmado, pero la calma tiende a terminar abruptamente en este mercado.

FAQ ❓

• ¿Cuál es la principal razón que ve Cryptoquant para la estabilización de bitcoin?
  Cryptoquant atribuye la estabilización a una fuerte caída en los depósitos a los intercambios de ballenas y tenedores a corto plazo.
• ¿Por qué son importantes las ballenas en el análisis de Cryptoquant?
  El comportamiento de depósito de las ballenas es una señal clave porque, según Cryptoquant, influye directamente en la presión de venta a corto plazo.
• ¿Qué niveles de precios está observando Cryptoquant a continuación?
  El informe destaca $99K, $102K y $112K como las próximas principales zonas de resistencia.
• ¿Cuánto en pérdidas han realizado los grandes tenedores?
  El análisis calcula aproximadamente $3.2 mil millones en pérdidas realizadas desde las ballenas desde mediados de noviembre.