Crypto Regreso: Las Inversiones de VC Aumentan un 46% en el Q4 2024

2024: El año más débil para la recaudación de fondos de VC en cripto

Las firmas de capital de riesgo (VC) invirtieron $3.5 mil millones en startups centradas en cripto y blockchain en el último trimestre de 2024. La inversión, un 46% más alta que el trimestre anterior, se distribuyó en 416 acuerdos. Las inversiones del cuarto trimestre de 2024 llevaron el total de inversión de capital de riesgo en el sector de cripto y blockchain a $11.5 mil millones en 2,153 acuerdos.

Como muestra el último informe de financiamiento de capital de riesgo de Galaxy Research, los niveles de inversión del cuarto trimestre de 2024 fueron los más altos desde el cuarto trimestre de 2022. Desde que el colapso de FTX desencadenó una recesión en el mercado de cripto que vio a bitcoin (BTC) caer por debajo de los $17,000 en diciembre de 2022, el interés de los VC en las startups de cripto y blockchain aparentemente se enfrió.

Según el informe de Galaxy Research, las firmas de VC en gran parte evitaron el espacio, que vio a varias firmas destacadas financiadas por riesgo fracasar debido a las consecuencias del colapso del imperio de Sam Bankman-Fried. De hecho, el informe evalúa 2024 como el peor año para la recaudación de fondos de VC en cripto desde 2020, con 79 nuevos fondos recaudando $5.1 mil millones, muy por debajo de la fiebre de 2021-2022.

Aunque la actividad comenzó a aumentar después de que el mercado de cripto tocara fondo, el informe de Galaxy Research dijo que el número de nuevos fondos sigue siendo “estancado”, mientras que el capital asignado a los fondos de riesgo disminuyó. El informe añade que el interés disminuido de los asignadores también contribuyó a que las firmas de VC recaudasen fondos más pequeños, con tamaños medianos y promedio de fondos en 2024 alcanzando sus niveles más bajos desde 2017.

Mientras tanto, el informe nuevamente nombró a EE.UU. como el destino número uno para la inversión de capital de riesgo, representando el 46.2% de todo el capital de riesgo invertido. Sin embargo, el informe señala que la inversión recibida por las startups de cripto y blockchain con sede en EE.UU. fue 17 puntos porcentuales inferior al trimestre anterior.

Esta caída aumentó consecuentemente la proporción de todo el capital de riesgo invertido en países y regiones como Hong Kong y el Reino Unido. No obstante, el informe afirma que hay una expectativa de que la proporción de EE.UU. repuntará una vez que Donald Trump asuma la Casa Blanca.

El informe también advierte que la creciente inversión en productos cotizados (ETPs) basados en el spot de bitcoin podría indicar que los asignadores están buscando cada vez más exposición al sector a través de vehículos grandes y líquidos, y no a través de startups en etapa temprana.