El año pasado, Japón tomó medidas para ampliar el alcance de su régimen de normas de viaje para criptomonedas, lo que indica que el enfoque regulador del país se está orientando cada vez más hacia el cumplimiento normativo, la trazabilidad de las transacciones y la vigilancia transfronteriza.
Cómo la modificación de la «Crypto Travel Rule» en Japón otorga a la FSA nuevas competencias en materia de vigilancia de transacciones
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Puntos clave:
- El 25 de abril de 2025, la FSA de Japón añadió 30 jurisdicciones a su red de la «travel rule» para criptomonedas.
- El alcance de 58 mercados de Japón aumenta las exigencias de cumplimiento para las plataformas de intercambio y los emisores de monedas estables.
- A continuación, la armonización al estilo del GAFI podría empujar a los VASP japoneses hacia controles transfronterizos más estrictos en 2025.
Aclaración normativa en el mercado de activos digitales de Japón tras la modificación de la «travel rule» de la FSA
En un anuncio del 25 de abril de 2025, la Agencia de Servicios Financieros (FSA) declaró que modificaría parcialmente la designación de los países y regiones cubiertos por el marco de la «travel rule» de Japón, añadiendo 30 jurisdicciones más al ámbito de aplicación de los requisitos.
El sistema de la «travel rule» de Japón está diseñado para hacer que las transferencias de criptoactivos y monedas estables sean más visibles para los intermediarios regulados y, por extensión, para el Estado. La FSA señala que Japón ya exige a los proveedores de servicios de intercambio de criptoactivos y a los proveedores de servicios de instrumentos de pago electrónico que transmitan información sobre los originadores y los beneficiarios cuando se transfieran criptoactivos o instrumentos de pago electrónico, como las monedas estables, de modo que las autoridades y las empresas puedan rastrear las rutas de las transacciones de forma más eficaz.
Japón ya había incluido 28 jurisdicciones en el marco, entre ellas Estados Unidos, el Reino Unido, Singapur, Suiza, los Emiratos Árabes Unidos, Hong Kong y Corea del Sur. En virtud de la enmienda recientemente publicada, se han añadido otras 30 jurisdicciones, entre ellas Francia, Italia, España, Suecia, los Países Bajos, Irlanda, Bélgica, la República Checa, Sudáfrica y Turquía.
Según la FSA, Japón limitó el alcance de la «travel rule» a los VASP extranjeros en jurisdicciones que cuentan con regulaciones equivalentes a las de Japón, ya que las normas son menos efectivas cuando el país de la contraparte carece de requisitos legales comparables. La última enmienda se enmarca, por lo tanto, como una respuesta al estado de implementación de las «travel rules» en cada jurisdicción.
El resultado es un mapa de notificación transfronteriza más formalizado para las transferencias de criptomonedas. Una vez que se considera que una jurisdicción tiene normas equivalentes, las empresas reguladas japonesas pueden tratar las transferencias realizadas allí como si se inscribieran en una arquitectura de cumplimiento reconocida. En la práctica, Japón está construyendo una red de jurisdicciones extranjeras en materia de criptomonedas, a modo de lista blanca, en la que se espera que las obligaciones de intercambio de información funcionen de una manera que los reguladores consideren significativa.
La explicación de la FSA sobre el régimen muestra hasta qué punto se ha detallado esa estructura de supervisión. Desde junio de 2023, las normas japonesas exigen que el VASP originador notifique al VASP beneficiario la información de identificación en el momento de la transferencia. Los datos obligatorios incluyen nombres, direcciones o números de identificación de clientes, y datos de direcciones de cadena de bloques tanto para los originadores como para los beneficiarios, con un tratamiento diferenciado para las personas físicas y las personas jurídicas. Los VASP también están obligados a conservar registros de toda la información enviada y recibida.
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El marco japonés abarca explícitamente tanto los criptoactivos como los instrumentos de pago electrónico, que la FSA identifica aquí como stablecoins. También se aplica independientemente del importe o del tipo de token, según el esquema de la agencia, aunque las transferencias a particulares y a VASP no registrados no están cubiertas de la misma manera.
En la práctica, Japón no está facilitando la integración de las criptomonedas en el sistema financiero convencional mediante una reducción de la supervisión. Está permitiendo su uso regulado al tiempo que refuerza las obligaciones de información asociadas a cada transferencia que pasa por entidades autorizadas.
