CME, Mercados de Predicción se Alinean en un Recorte de un Cuarto de Punto por parte de la Fed

Decisión de la Fed se avecina mientras los mercados se preparan para suavizarse

La próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está programada para el 17 de septiembre, ahora a menos de dos semanas. El FOMC es el organismo encargado de establecer políticas de la Reserva Federal, responsable de guiar la política monetaria a través de decisiones sobre tasas de interés. Se celebran ocho reuniones programadas cada año, donde los funcionarios evalúan las condiciones económicas y votan sobre cambios en el rango objetivo para la tasa de fondos federales.

Para medir las expectativas, los participantes del mercado a menudo recurren a la herramienta CME Fedwatch. Operada por CME Group, la herramienta calcula probabilidades para las próximas reuniones de la Fed analizando futuros contratos vinculados a la tasa de fondos federales. Ofrece una vista en tiempo real de lo que los comerciantes están calculando en los resultados de políticas. Para septiembre, la herramienta Fedwatch actualmente muestra un 89% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos a 4.00%–4.25% el sábado 6 de septiembre, y un 11% de probabilidades de una reducción más profunda de 50 puntos básicos a 3.75%–4.00%.

Los mercados de predicción agregan otra capa de información. Polymarket, una plataforma de comercio basada en blockchain, permite a los participantes apostar en los resultados de eventos, incluidas decisiones económicas y políticas. Aunque actualmente opera internacionalmente, la empresa ha revelado planes para expandirse pronto en EE. UU. Los comerciantes de Polymarket ven abrumadoramente un recorte de un cuarto de punto en septiembre, asignando un 86% de probabilidad a ese resultado. Se coloca una probabilidad del 11% en un movimiento mayor de 50 puntos básicos, mientras que solo el 3% espera que no haya cambios. Las probabilidades de un aumento se calculan en menos del 1%.

Kalshi, otro mercado de predicción regulado con sede en EE. UU., también ofrece contratos vinculados a indicadores económicos y decisiones de la Reserva Federal. Kalshi fue previamente aprobada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), dándole un punto de apoyo nacional para contratos basados en eventos. Los datos de Kalshi hoy muestran un 87% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos, un 11% de probabilidad de un movimiento mayor, y un 4% esperando que la Fed mantenga las tasas estables. Las apuestas sobre un aumento de tasas se mantienen por debajo del 1%.

En conjunto, los datos de futuros de CME y del mercado de predicción apuntan a la misma conclusión: los comerciantes en varias plataformas esperan un alivio. La expectativa casi unánime de un recorte de un cuarto de punto destaca cuán firmemente los inversionistas creen que la Fed se moverá para reducir los costos de endeudamiento en la próxima reunión. Sin embargo, permanece una ligera posibilidad de un recorte más agresivo, dejando espacio para una reacción del mercado si el banco central sorprende.