Carrera por la tesorería de Bitcoin: Metaplanet anuncia una estrategia de capital de 531 millones de dólares

Metaplanet, que cotiza en Tokio, recauda capital para acelerar sus inversiones en bitcoins

Metaplanet Inc., que cotiza en Tokio (TSE: 3350; OTCQX: MTPLF; ADR: MPJPY), anunció el 16 de marzo que recaudará aproximadamente 40 800 millones de yenes, o unos 255 millones de dólares, mediante una asignación a terceros de acciones de nueva emisión a un precio ligeramente superior al del mercado. La oferta también incluye warrants de precio de ejercicio fijo que podrían desbloquear 44 500 millones de yenes adicionales, lo que elevaría el capital potencial total recaudado a unos 531 millones de dólares.

La empresa tiene la intención de destinar los fondos recaudados casi en su totalidad a la adquisición de más bitcoins como parte de su agresiva estrategia de tesorería corporativa. Los ejecutivos de Metaplanet han definido el bitcoin como un activo de reserva a largo plazo capaz de proteger los balances corporativos de la devaluación monetaria y los riesgos financieros tradicionales.

Según el plan, Metaplanet emitirá 107 368 000 acciones ordinarias a 380 yenes cada una, lo que representa una prima de aproximadamente el 2 % sobre el precio actual de la acción. La emisión de acciones por sí sola representa la financiación base de 40 800 millones de yenes anunciada el lunes.

La operación también incluye la emisión de más de 1.070 millones de derechos de adquisición de acciones, o warrants, cada uno de ellos convertible en 100 acciones a un precio de ejercicio de 410 yenes. Ese precio de ejercicio se sitúa aproximadamente un 10 % por encima del nivel actual del mercado, lo que significa que los inversores solo se beneficiarán si las acciones de la empresa siguen revalorizándose.

Si todos los warrants se ejercen entre el 1 de abril de 2026 y el 31 de marzo de 2028, Metaplanet podría recaudar otros 44 460 millones de yenes, o unos 276 millones de dólares. En combinación con la colocación inicial de acciones, la estructura proporciona hasta 531 millones de dólares en poder de compra destinados en gran medida a la acumulación de bitcoins.

La dirección combinó la recaudación de fondos con salvaguardias estructurales destinadas a limitar la dilución de los accionistas. La empresa suspendió la serie de warrants anterior que permitía la emisión potencial de hasta 210 millones de acciones adicionales.

Metaplanet también introdujo una nueva cláusula de «valor liquidativo modificado» vinculada a las tenencias de bitcoins. En virtud de este mecanismo, determinados warrants solo pueden ejercerse cuando el precio de las acciones de la empresa supere un umbral vinculado al valor de su tesorería de bitcoins, lo que garantiza que las futuras emisiones sigan siendo beneficiosas para los accionistas. La financiación encaja perfectamente en el esfuerzo de larga data de Metaplanet por transformarse en una empresa de tesorería de bitcoins a gran escala. La empresa, que anteriormente operaba en sectores tradicionales como la hostelería y el arrendamiento, dio un giro hacia el bitcoin en 2024. Desde entonces, sus tenencias han crecido rápidamente, pasando de aproximadamente 1.762 BTC a finales de 2024 a 35.102 BTC al cierre de 2025. La hoja de ruta a largo plazo de la empresa, denominada «Plan de 555 millones», tiene como objetivo alcanzar los 100 000 BTC a finales de 2026 y los 210 000 BTC a finales de 2027.

Los ejecutivos afirman que la estructura de capital está diseñada para aumentar el bitcoin por acción, evitando al mismo tiempo una dilución innecesaria. Al fijar el precio tanto de las acciones como de las warrants por encima de los niveles de mercado y vincular el ejercicio de las warrants a los parámetros del valor liquidativo (NAV), la empresa sostiene que la estructura refuerza la alineación con los accionistas. Los inversores parecieron receptivos a la estrategia. Las acciones de Metaplanet subieron aproximadamente un 5 % intradía tras el anuncio, lo que sugiere que los operadores ven la financiación como un paso alcista hacia la expansión de la tesorería de bitcoins de la empresa.

Preguntas frecuentes 🔎

• ¿Cuál es el último plan de financiación de Metaplanet? Metaplanet anunció una ampliación de capital de 255 millones de dólares con warrants que podría elevar la financiación total a unos 531 millones de dólares.
• ¿Qué hará Metaplanet con los fondos? La empresa tiene previsto utilizar la mayor parte del capital para adquirir bitcoins adicionales para su tesorería corporativa.
• ¿Cuántos bitcoins posee Metaplanet actualmente? La empresa declaró una cartera de unos 35 102 BTC a finales de 2025.
• ¿Cuál es el objetivo a largo plazo de Metaplanet en relación con el bitcoin? Su «Plan 555 Millones» tiene como objetivo alcanzar los 100 000 BTC para 2026 y los 210 000 BTC para 2027.