Calamos Publica Nueva Investigación: Defiende que las Asignaciones en Bitcoin Sean 10 Veces Mayores que las Recomendaciones Actuales

NOTA DE PRENSA.

Chicago, Illinois, 24 de julio de 2025 – Calamos Investments, que gestiona más de $40 mil millones en activos, desafía la sabiduría convencional sobre la asignación de cartera de Bitcoin con una nueva investigación innovadora que podría remodelar la forma en que las instituciones y los inversores tradicionales abordan la inversión en Bitcoin. El revolucionario documento técnico de la firma, “Bitcoin Protegido: Mejorando las Carteras Utilizando un Marco de Riesgo Estable”, revela que las asignaciones tradicionales del 1% – 2% en Bitcoin están anticuadas. La nueva investigación muestra que los inversores ahora pueden asignar hasta un 10% de una cartera tradicional a Bitcoin sin añadir riesgo a la cartera.

La regla del 1% está desfasada

Durante años, los asesores financieros tradicionales han sido reacios a recomendar asignaciones de Bitcoin a los clientes, y en casos donde lo han hecho, han sugerido posiciones diminutas del 1% – 2% en el activo. Esto ha surgido de la alta volatilidad de Bitcoin, que contrasta con los retornos estables y predecibles que buscan los inversores institucionales y tradicionales. La última investigación de Calamos demuestra que este pensamiento y enfoque están desfasados dada la existencia de estrategias de Bitcoin Protegido. “Bitcoin ha madurado hasta convertirse en un almacén de valor reconocido mundialmente, ahora superando los $2 billones en capitalización de mercado”, dijo John Koudounis, presidente y CEO de Calamos. “Nuestra investigación proporciona un marco práctico para implementar una exposición estratégica al Bitcoin que puede beneficiar cualquier cartera, independientemente del apetito por el riesgo”.

Los hallazgos revolucionarios muestran que las carteras tradicionales 60/40 pueden asignar de manera segura entre un 3% y 10% a una exposición a Bitcoin Protegido, reemplazando activos existentes de acciones, renta fija u oro, y de hecho reduciendo el riesgo general de la cartera mientras se mejoran los retornos.

Tres niveles de protección de Bitcoin

Calamos presentó tres estrategias distintas de Bitcoin Protegido que ofrecen exposición ascendente a Bitcoin mediante opciones de compra, con protección a la baja proporcionada por bonos del Tesoro de EE. UU. a cupón cero:

• 100% Protección: Protección completa a la baja, 10% – 12% al alza en un año
• 90% Protección: Exposición limitada a la baja, 20% – 30% al alza en un año
• 80% Protección: Protección moderada, 40% – 50% al alza en un año

Cada estrategia ha sido diseñada para satisfacer diferentes perfiles de riesgo y objetivos de inversión, permitiendo a los inversores adaptar su exposición al Bitcoin según sus necesidades. A través de pruebas retrospectivas rigurosas, estas estrategias han demostrado que las posiciones en acciones, renta fija y oro pueden ser reemplazadas en una cartera con asignaciones significativas de Bitcoin sin la volatilidad que tradicionalmente ha ahuyentado a los inversores institucionales.

Las Estrategias de Bitcoin Protegido pueden implementarse a través de estructuras ETF, haciendo accesible la exposición a Bitcoin de calidad institucional a un rango más amplio de inversores. Esto sigue el éxito masivo de los ETFs de Bitcoin que ya han atraído miles de millones al ecosistema cripto.

Por qué esto es importante para Bitcoin

Esta investigación representa un cambio sísmico en cómo la financiación tradicional ve a Bitcoin y una nueva validación mayor del papel de Bitcoin como una clase de activo legítima. En lugar de tratarlo como una apuesta especulativa, Calamos demuestra que Bitcoin puede ser un componente central del portafolio que mejora los retornos ajustados por riesgo y proporciona a los asesores financieros un enfoque claro para implementar Bitcoin en las carteras. La metodología preserva la correlación históricamente baja de Bitcoin con los activos tradicionales, manteniendo los beneficios de diversificación que hacen valioso a Bitcoin para las carteras institucionales en primer lugar.

En resumen

La investigación de Calamos proporciona el marco institucional que da a los inversores tradicionales una entrada hacia el activo, ampliando el ecosistema de Bitcoin y posiblemente desbloqueando miles de millones más en demanda de Bitcoin de inversores conservadores que anteriormente estaban al margen.

El documento técnico completo está disponible en: calamos.com/capabilities/protected-bitcoin-etfs

Acerca de Calamos

Calamos es una firma de inversión global diversificada, con sede en el área metropolitana de Chicago, que ofrece estrategias de inversión innovadoras, incluyendo Bitcoin, alternativas, multi-activo, convertible, renta fija, crédito privado, acciones y acciones sostenibles. Con más de $40 mil millones en AUM, incluyendo más de

$18 mil millones en activos alternativos líquidos al 30 de junio de 2025, la firma ofrece estrategias a través de ETFs, fondos mutuos, fondos cerrados, fondos de intervalo, fondos UCITS y carteras gestionadas por separado. Los clientes incluyen asesores financieros, plataformas de gestión de patrimonio, fondos de pensiones, fundaciones y donaciones, e individuos a nivel global. Para obtener más información, visítenos en LinkedIn, Twitter (@Calamos), Instagram (@calamos_investments) o en www.calamos.com.

El rendimiento mostrado en el documento técnico es de naturaleza hipotética y no representa el rendimiento y/o las características de riesgo de inversión de ningún cliente específico. Aunque el rendimiento listado para cada estrategia respectiva se basa en rendimiento real, el rendimiento agregado de la cartera, asignaciones listadas y comparaciones de cuenta mostradas son de naturaleza hipotética, ya que no hay clientes reales invertidos en estas estrategias.

Los resultados de rendimiento hipotético tienen muchas limitaciones inherentes, incluidas las descritas a continuación: • Los resultados de rendimiento hipotético se preparan generalmente con el beneficio de la retrospectiva. • Hay limitaciones inherentes en los resultados de modelos, tales resultados no representan operaciones reales y pueden no reflejar el impacto que los factores económicos y de mercado materiales podrían haber tenido en la toma de decisiones del asesor si realmente estuviera gestionando el dinero de los clientes. • El rendimiento hipotético mostrado no implica riesgo financiero, y ningún cálculo de rendimiento hipotético puede contabilizar completamente el impacto del riesgo financiero en una estrategia de inversión real. • La capacidad de resistir pérdidas reales o de adherirse a una estrategia de inversión particular a pesar de las pérdidas son puntos materiales que pueden afectar negativamente a los resultados de rendimiento reales. Hay diferencias distintas entre los resultados de rendimiento hipotético y los resultados reales posteriormente logrados por una cartera de inversión particular. No se está afirmando que una cuenta logrará o probablemente logrará ganancias o pérdidas similares a las mostradas, y cualquier inversión puede resultar en pérdida del capital. Como ocurre con cualquier ilustración hipotética, puede haber factores imprevistos adicionales que no pueden ser contabilizados dentro de las ilustraciones aquí incluidas.

El Resultado Objetivo puede no lograrse, y los inversores pueden perder parte o la totalidad de su estrategia. La estrategia está diseñada para lograr el Resultado Objetivo solo si un inversor compra en el primer día del Período de Resultados y mantiene una estrategia hasta el final del Período de Resultados. Aunque la estrategia busca proporcionar 100%, 90% o 80% de protección contra pérdidas experimentadas por el precio de Bitcoin Spot para los inversores que mantienen la estrategia durante todo un Período de Resultados, no hay garantía de que una estrategia lo logre con éxito. Si una estrategia ha aumentado significativamente, un inversor que compre la estrategia después del primer día de un Período de Resultados podría perder toda su inversión. Una inversión en la estrategia solo es apropiada para inversores dispuestos a soportar esas pérdidas. No hay garantía de que la Protección de Capital y el Límite sean exitosos, y un inversor que invierta al comienzo de un Período de Resultados también podría perder toda su inversión. Riesgo de Activos Digitales: La red de Bitcoin fue lanzada por primera vez en 2009 y los bitcoins fueron los primeros activos digitales criptográficos creados para ganar adopción global y masa crítica. Aunque la red de Bitcoin es la más establecida, la red de Bitcoin y otros protocolos criptográficos y algorítmicos que gobiernan la emisión de activos digitales representan una industria nueva y de rápida evolución que está sujeta a una variedad de factores que son difíciles de evaluar.

Además, debido a que los activos digitales, incluido el bitcoin, han existido por un corto período de tiempo y continúan desarrollándose, puede haber riesgos adicionales en el futuro que son imposibles de predecir a la fecha de este prospecto. Los activos digitales representan una industria nueva y en rápida evolución, y el valor de las acciones de los ETP subyacentes depende de la aceptación de bitcoin. La materialización de uno o más de los siguientes riesgos podría afectar materialmente de manera adversa el valor de las acciones de los ETP subyacentes.

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