BTC y ETH desafían las expectativas: el informe destaca mercados tranquilos en medio del vencimiento de opciones de fin de año

Interés Abierto en Bitcoin y Ethereum: Informe de Bybit y Block Scholes Destaca una Imagen de Estabilidad

El análisis de Bybit y Block Scholes compartido con Bitcoin.com News observa que el interés abierto en los swaps perpetuos de bitcoin (BTC) y ethereum (ETH) mantuvo un equilibrio durante finales de diciembre, evitando los niveles elevados observados a principios de ese mes. Los analistas dicen que este equilibrio indica una dependencia restringida en los contratos perpetuos para cubrir opciones vencidas, un factor que contribuyó a la disminución de la volatilidad del mercado.

El informe menciona que la caída estacional de la actividad de trading durante las fiestas coincidió con una disminución significativa en la volatilidad realizada, alcanzando su punto más bajo para diciembre. Sorprendentemente, la expiración de opciones de bitcoin en diciembre no provocó el esperado trastorno del mercado. En cambio, los hallazgos de Bybit y Block Scholes muestran que la volatilidad realizada se estableció en el extremo inferior de su espectro.

El informe colaborativo de derivados criptográficos destaca que la estructura de la volatilidad implícita para bitcoin mostró una inclinación pronunciada, con opciones de largo plazo alcanzando una volatilidad implícita de aproximadamente 57%, mientras que las opciones at-the-money de una semana estaban cinco puntos porcentuales por debajo. Block Scholes y Bybit señalan que una relación equilibrada entre llamadas y puts refleja aún más el sentimiento cautelosamente reservado del mercado entre los traders.

Para ether, el mercado de opciones se mostró compuesto, incluso después de expiraciones sustanciales en diciembre. A medida que la volatilidad realizada se suavizó con el cambio de año, la estructura de la volatilidad implícita de ethereum brevemente se empinó antes de volver a una formación más plana, desviándose del patrón consistentemente ascendente de bitcoin.

Esta divergencia, detallada en el estudio, insinúa posibles variaciones a corto plazo en los precios al contado de ETH. A principios de 2025 se observó un aumento en el interés por las opciones de compra de ETH, señalando una ola de optimismo en la perspectiva del mercado. Las dinámicas observadas en los mercados de derivados de BTC y ETH destacan la relación entre patrones estacionales de trading y estrategias de mercado en evolución.

A medida que los traders navegan por un terreno en cambio de volatilidad y sentimiento en 2025, el equilibrio entre la gestión de riesgos y el optimismo especulativo se vuelve cada vez más crítico. Estas tendencias ejemplifican la adaptabilidad de los mercados criptográficos durante el actual mercado alcista, sugiriendo que estrategias matizadas pueden dar forma a la próxima fase de crecimiento y madurez.