BitcoinFi en Auge: $7.39B en BTC Bloqueados mientras el Staking Cobra Protagonismo

Dominio de la Participación y Concentración del Mercado

La participación ha surgido como el “motor central de BitcoinFi,” bloqueando más de 68,500 bitcoins (BTC) para un valor total bloqueado (TVL) de $7,39 mil millones, según un nuevo estudio de Maestro. El informe encontró que solo tres protocolos—Babylon, Solv y Lombard—dominan el mercado, controlando aproximadamente el 85% del TVL total. Solo Babylon representa más del 47% del total, con un TVL de $4,79 mil millones, seguida por Solv con $1,96 mil millones y Lombard con $1,78 mil millones.

Lombard, mientras tanto, lidera en la categoría de nueva participación con 14,100 BTC, seguido por Solv con 7,000 BTC. En general, el TVL restakeado superó los $4,46 mil millones al 30 de junio de 2025. El informe “Estado de BitcoinFi” de Maestro también destaca la aparición de la participación dual como un modelo de creciente interés, señalando que la participación dual de CoreDAO por sí sola representó $615 millones en BTC participados.

Aunque la participación es un motor central de BitcoinFi, el informe señala los desafíos continuos, incluidos los rendimientos por debajo del mercado, la componibilidad fragmentada y la durabilidad no demostrada.

Reflexionando sobre el continuo crecimiento de BitcoinFi, Maestro dijo que espera que los volúmenes aumenten a medida que más instituciones agreguen BTC a sus hojas de balance y los custodios activen BTC inactivo en busca de rendimiento y utilidad. Marvin Bertin, cofundador y CEO de Maestro, dijo: “Estamos presenciando la convergencia de TradFi y DeFi en un mercado de capitales nominado en Bitcoin. Por primera vez desde 2009, las piezas cruciales para las aplicaciones financieras en cadena en Bitcoin están en su lugar, abarcando intercambios, préstamos y stablecoins. Bitcoin está evolucionando de un activo de reserva estático a una red financiera dinámica y productiva.”

Los datos del informe también muestran que más de $5.5 mil millones en TVL (52,000 BTC) están ahora desplegados en capas alineadas con Bitcoin, confirmando la demanda real de desarrolladores y usuarios. Stacks lideró todas las capas en crecimiento, añadiendo aproximadamente 2,000 BTC y más que duplicando su TVL en el segundo trimestre. Las cadenas laterales todavía mantienen el BTC más en BitcoinFi, pero la arquitectura está diversificándose rápidamente, con rollups y capas de ejecución que parecen prometedoras.

Crecimiento en Stablecoins y Soluciones de Capa 2

Según el informe, las stablecoins están ganando lentamente terreno en el ecosistema de Bitcoin, con $860 millones en TVL que representan un aumento del 42.3% trimestre sobre trimestre. Las stablecoins de posición de deuda colateralizada como USDa de Avalon ($559 millones) han encontrado una tracción temprana en BitcoinFi. Por otro lado, el lanzamiento de stablecoins de alto rendimiento, como la oferta del 25% APY de Hermetica, subraya la demanda de activos generadores de ingresos dentro de BitcoinFi.

En términos de financiación para BitcoinFi en 2025, el informe señala que los acuerdos de aventura en los dos primeros trimestres ya no estaban enfocados de manera estrecha, con los sectores de finanzas descentralizadas (DeFi), consumidores y custodia tomando la mayoría de las inversiones.