El vencimiento de opciones de Bitcoin por $1.81 mil millones provocó una fuerte volatilidad, con precios oscilando entre $88,700 y $89,500 antes de recuperarse por encima de $90,000. La caída fue impulsada por cuatro días consecutivos de salidas de ETF que sumaron $32 millones y el temor general del mercado vinculado a la turbulencia en el mercado de bonos japonés.
Bitcoin recupera los $90,000 mientras las 'restricciones de cobertura' caen tras el vencimiento de opciones de $1.8B
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Salidas de ETF y Presiones Macro Globales
El vencimiento de $1.81 mil millones en opciones de bitcoin el 23 de enero a las 3 a.m. EST coincidió con un movimiento brusco en la criptomoneda más grande del mundo, subrayando la influencia desproporcionada de los derivados en la acción de precios spot.
Después de cerrar la sesión anterior justo por debajo del nivel psicológicamente importante de $90,000, bitcoin cayó rápidamente a $88,800 antes de escenificar un breve repunte a $89,500. Sin embargo, esa recuperación demostró ser efímera, ya que la renovada presión de venta arrastró los precios nuevamente a aproximadamente $88,700.
Un impulsor clave del impulso a la baja fue la debilidad persistente en los fondos cotizados en bolsa de bitcoin, que registraron su cuarto día consecutivo de salidas netas. Los datos del mercado mostraron retiros de $32 millones en el día.
Los analistas vincularon los reembolsos sostenidos de ETF a un clima más amplio de “miedo extremo” en los mercados globales, desencadenado por la turbulencia en el mercado de bonos japonés, que ha sacudido la confianza de los inversores y se ha extendido a los activos de riesgo.
La Dinámica del ‘Dolor Máximo’
El vencimiento de las opciones en sí fue ampliamente señalado como un evento potencial de liquidez. Según Deribit, la principal bolsa de opciones y futuros de criptomonedas, los contratos por un valor de $1.81 mil millones se liquidaron con una ratio de put/call de 0.74 y un nivel de “dolor máximo” a $92,000.
Esta posición sugería que los distribuidores y aseguradores se estaban preparando para una volatilidad elevada, con la agrupación de strikes amplificando la sensibilidad en los mercados spot.
“El posicionamiento del vencimiento está estrechamente agrupado alrededor de strikes clave, manteniendo al spot sensible antes del corte. La geopolítica y la incertidumbre de la política comercial siguen siendo el telón de fondo macro, apoyando la demanda de cobertura y manteniendo la volatilidad reactiva”, dijo Deribit en una publicación en X.
La acción de precios errática de Bitcoin resultó ser particularmente castigadora para los vendedores en corto. Los datos del mercado revelaron que $83 millones en posiciones cortas fueron liquidadas en solo cuatro horas, un marcado contraste con las relativamente modestas $8 millones en liquidaciones largas durante el mismo período.
Sin embargo, bitcoin posteriormente realizó una recuperación notable, superando el umbral de $90,000 y restaurando su capitalización de mercado por encima de $1.8 billones. El rebote sugirió que una vez eliminado el exceso del vencimiento, las restricciones de cobertura se relajaron, desatando una explosión de volatilidad que favoreció al alza. Al momento de escribir, bitcoin se cotizaba alrededor de $90,745, con el impulso creciendo hacia una prueba potencial del nivel de $91,000.
Preguntas Frecuentes ❓
- ¿Qué ocurrió el 23 de enero con las opciones de bitcoin? Vencieron $1.81 mil millones en opciones de Bitcoin, provocando agudos movimientos de precio alrededor de $90,000.
- ¿Por qué bajó bitcoin por debajo de $89,000? Salidas persistentes de ETF y el miedo del mercado global presionaron los precios hacia abajo.
- ¿Cuál es el nivel de “dolor máximo” para este vencimiento? Los datos de Deribit mostraron el dolor máximo en $92,000 con una ratio de put/call de 0.74.
- ¿Cómo reaccionaron los traders ante la volatilidad? Más de $83 millones en posiciones cortas fueron liquidadas antes de que Bitcoin se recuperara por encima de $90,000.
