Bitcoin encuentra alivio mientras aumentan las probabilidades de recorte de tasas

BTC se estabiliza mientras los mercados reajustan la perspectiva de la Fed

Bitcoin muestra signos tempranos de estabilización después de un mes turbulento, impulsado por señales dovish de los funcionarios de la Reserva Federal John Williams y Adriana Kugler Miran. Sus comentarios elevaron las expectativas del mercado para un recorte de tasas en diciembre a aproximadamente un 75%, desde un 30–40% solo días antes. Para un activo sensible a la liquidez como BTC, ese cambio ha abierto la puerta a un modesto repunte después de una fuerte caída del 30%.

A pesar de la mejora en el tono macro, el trasfondo técnico de bitcoin sigue siendo frágil. Las recientes rupturas por debajo de niveles clave de soporte han dejado un sentimiento cauteloso, aunque los mercados de derivados sugieren una imagen de posicionamiento más compleja. La cobertura defensiva sigue elevada, pero los traders continúan favoreciendo la exposición al alza de cara al fin de año.

El informe de mercado de QCP del 24 de nov. señala que el interés abierto en las principales opciones de compra de BTC de diciembre sigue siendo sustancial, reflejando un mercado reacio a abandonar la posibilidad de un rally de fin de año. Los mayores strikes de fin de año incluyen $85k ($1.23 mil millones), $140k ($1.05 mil millones), $120k ($849 millones), $200k ($765 millones) y $130k ($738 millones). Tal posicionamiento muestra que los inversionistas se preparan tanto para la presión continua como para un posible repunte similar al de finales de 2021, cuando bitcoin se duplicó después de una corrección del 30%.

El nivel actual de máximo dolor para el vencimiento de diciembre se encuentra en $104k, una zona significativa dada el récord de interés abierto en opciones de BTC y el aumento de la volatilidad. Mientras tanto, los mercados de futuros perpetuos comienzan a reajustarse: el apalancamiento largo se ha desechado, la financiación se ha vuelto negativa y los riesgos de desapalancamiento forzado parecen estar disminuyendo.

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La acción de esta semana revelará si el repunte del viernes puede extenderse hacia una fortaleza sostenida. Con los flujos de ETF de EE. UU. mostrando sus primeros signos de estabilización después de semanas de salidas, los traders observarán si esa tendencia continúa cuando los mercados de EE. UU. vuelvan a abrir después del período festivo. Los datos macro clave a observar esta semana incluyen el PPI de EE. UU. de septiembre el martes, las Ventas Minoristas, los Reclamos Iniciales de Desempleo del miércoles y el PCE central.

FAQ📊

• ¿Por qué rebotó bitcoin esta semana?
  Los comentarios dovish de la Fed aumentaron las expectativas de un recorte de tasas en diciembre.
• ¿BTC aún está en una tendencia bajista por ahora?
  Sí, las recientes rupturas mantienen los aspectos técnicos débiles a pesar de la mejora en el sentimiento.
• ¿Por qué son importantes los mercados de opciones en este momento?
  El récord de interés abierto aumenta el impacto de niveles de strike clave alrededor de $104k.

• ¿Qué podría impulsar una recuperación más fuerte de BTC?
  La entrada sostenida de ETF y datos macro más suaves proporcionarían un apoyo significativo.