Los datos recientes de Glassnode proporcionan un análisis detallado de los tenedores a largo plazo (LTH) de bitcoin y su impacto en el mercado de criptomonedas. En el último informe onchain, los investigadores destacan métricas y comportamientos clave de los LTHs para entender la dinámica de oferta y demanda.
Análisis de los tenedores de Bitcoin a largo plazo 'Manos de Diamante' revela perspectivas del mercado: Glassnode
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Tendencias del Mercado de Bitcoin y Análisis de los Tenedores a Largo Plazo en el Último Informe de Glassnode
El análisis de Glassnode muestra que el bitcoin (BTC) ha operado lateralmente desde alcanzar un máximo histórico de $73,794 en marzo. A principios de mayo, el impulso de demanda se volvió negativo, indicando una posible tendencia bajista. El análisis de la base de costos de los tenedores a corto plazo (STH) reveló salidas de capital significativas durante este periodo.
El informe enfatiza aún más el papel de los tenedores a largo plazo en el mercado. A pesar de constituir solo el 4% al 8% del volumen diario onchain, los LTHs son responsables del 30% al 40% de las ganancias acumuladas realizadas durante los mercados alcistas. Los investigadores muestran que esto subraya la concentración de riqueza entre las monedas más antiguas y el retorno gradual a los tenedores a largo plazo con el tiempo. El informe de Glassnode declara:
Este hallazgo subraya la concentración de la riqueza en monedas más viejas devolviendo gradualmente a las manos de diamante durante el mercado alcista.
En términos de seguimiento de la demanda, el informe esboza una metodología utilizando la base de costos de varios tramos de edad dentro del grupo de STH. Este enfoque ayuda a identificar flujos de capital hacia y fuera del mercado, proporcionando perspectivas sobre el comportamiento del inversor durante diferentes fases del mercado. Los datos de Glassnode sugieren que la estructura actual del mercado, caracterizada por precios spot por debajo de los niveles de base de costo, ha llevado históricamente a una deterioración en la confianza de los inversores.
“Desde mediados de junio, el precio spot ha caído por debajo de la base de costos tanto de los tenedores de 1 semana a 1 mes ($68.5k) como de 1 mes a 3 meses ($66.4k),” detalla el estudio de Glassnode. “Si esta estructura persiste, históricamente ha resultado en una deterioración de la confianza del inversor, y riesgos de que esta corrección sea más profunda y tome más tiempo en recuperarse.”
El análisis de Glassnode también examina el comportamiento de los LTHs durante diferentes fases del mercado. El estudio resalta la frecuencia aumentada de días de alto gasto por parte de los LTHs durante la fase de euforia de los mercados alcistas. “Esto resalta el patrón de comportamiento relativamente consistente de los inversores a largo plazo obteniendo beneficios durante períodos de apreciación rápida del precio,” concluye el informe.
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