3 Titanes del Cripto—Blackrock, Grayscale y Fidelity—Domina el 85% de las Reservas de ETF de Bitcoin en EE. UU.

Aumento de los ETFs al Contado Provoca un Cambio de Poder en las Inversiones Cripto

El lanzamiento de estos ETFs de bitcoin al contado fue un evento revolucionario, con diez fondos saltando instantáneamente a la refriega, aunque once habían recibido el visto bueno. El fondo DEFI de Hashdex tuvo que cambiar de un ETF de futuros a un fondo de bitcoin al contado, no realizando el cambio hasta finales de marzo. De manera similar, el Bitcoin Mini Trust de Grayscale no vio la luz hasta finales de julio. Al 24 de diciembre de 2024, estos fondos colectivamente poseen un impresionante total de 1,132,727.50 BTC, según sus respectivos sitios web.

Blackrock se erige como el titán entre estos fondos, agarrando 553,055.27 BTC, que se valúan en aproximadamente $54.4 mil millones hoy. Esta colosal tenencia representa un asombroso 48.82% de los 1.13 millones de BTC compartidos entre los doce fondos. A continuación, tenemos el GBTC de Grayscale, que al 24 de diciembre, cuenta con un impresionante total de 207,100.18 BTC, valorados en aproximadamente $20.3 mil millones. El IBIT de Blackrock cotiza en el Nasdaq, mientras que el GBTC hace su danza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).

En Cboe, el FBTC de Fidelity ocupa el tercer lugar, comandando 203,194.05 BTC, lo que se traduce en unos frescos $20 mil millones. Es absolutamente asombroso que el IBIT de Blackrock y el FBTC de Fidelity hayan acumulado tal botín este año, y aún más fascinante es que alrededor de 400,000 BTC han desaparecido del tesoro de GBTC desde el inicio del año. Antes de salir al público en la NYSE, GBTC era un favorito OTC con más de 600,000 BTC.

A pesar de esta salida, con GBTC y FBTC codo a codo en sus reservas de BTC, no hay comparación con el tamaño colosal de estos tres gigantes. Sin embargo, IBIT los ha superado a ambos. El siguiente en la línea, en términos de tenencias de bitcoin, es el fondo ARKB de Ark Invest y 21shares, que ha reunido 47,013 BTC, lo que equivale a $4.6 mil millones hoy, una cifra que palidece en comparación con los $20 mil millones de GBTC y FBTC, y los masivos $54.4 mil millones de IBIT.

Siguiendo de cerca, BITB de Bitwise tiene 40,909.86 BTC, y el Bitcoin Mini Trust de Grayscale asegura 38,275.49 BTC. Juntos, ARKB, BITB y el Bitcoin Mini Trust de Grayscale forman su propio club élite con sus tamaños de reserva significativos. HODL de Vaneck no está muy lejos, con 13,716.827 BTC, valorados en alrededor de $1.3 mil millones. Justo un escalón por debajo, Valkyrie BRRR de Coinshares tiene 9,069.3 BTC, sumando $892 millones. BTCO de Invesco reclama alrededor de 8,780 BTC, y EZBC de Franklin Templeton se sienta en aproximadamente 7,624.52 BTC, mientras que BTCW de Wisdomtree mantiene un constante 3,841 BTC.

Por último, DEFI de Hashdex cierra la lista con un modesto total de 148 BTC, valorados en $14.5 millones. Esta acumulación histórica de más de un millón de bitcoins por los ETFs al contado de EE. UU. dentro de su primer año señala un cambio sísmico en la accesibilidad de la inversión en criptomonedas. El dominio de tres jugadores principales – Blackrock, Grayscale y Fidelity – controlando más del 85% del total de las tenencias demuestra tanto la naturaleza concentrada de la adopción institucional de criptos como las dinámicas competitivas que moldean estos vehículos financieros emergentes.

El marcado contraste entre los fondos de primer nivel y los jugadores más pequeños sugiere una posible tendencia de consolidación en el espacio de los ETFs de bitcoin, mientras simultáneamente destaca cómo las potencias financieras tradicionales han establecido rápidamente un dominio. A medida que estos fondos continúen evolucionando, sus tenencias colectivas representan una porción significativa del suministro circulante de Bitcoin, potencialmente influyendo en futuras dinámicas del mercado y patrones de adopción institucional en el futuro.