Was ist erneutes Staking?

Einführung in Restaking

Ein gängiges Phänomen in der sich schnell entwickelnden Welt der Blockchain-Technologie ist die Entwicklung neuer Mechanismen und Protokolle, die die Effizienz und Sicherheit bestehender und zukünftiger Krypto-Projekte verbessern. Wenn Projekte, die diese neuen Mechanismen oder Protokolle nutzen, erfolgreich sind, profitiert das gesamte Krypto-Ökosystem und nicht nur einzelne Projekte.

Ein solcher innovativer Mechanismus ist Restaking, die Nutzung von Blockchain-Assets zur Sicherung anderer Anwendungen. Dieser Artikel bietet einen Überblick über Restaking, behandelt dessen Verbindung zu Staking und Proof-of-Stake (PoS), die Mechanik von Restaking, die Arten von Restaking und die damit verbundenen Vorteile, Nachteile und Risiken.

Staking und Proof-of-Stake

Um Restaking zu verstehen, ist es zunächst wesentlich, das Konzept des Staking im Kontext von Proof-of-Stake (PoS) Blockchain-Netzwerken zu begreifen. PoS ist eine Methode, die zur Sicherung von Blockchain-Netzwerken verwendet wird und sicherstellt, dass Transaktionen korrekt sind. Dies geschieht durch das Erreichen eines Konsenses, was bedeutet, dass die verschiedenen Netzwerkteilnehmer sich über die Informationen auf der Blockchain einigen. Dies stellt sicher, dass alle im Netzwerk die gleichen Daten haben und sich darüber einig sind, welche Transaktionen legitime sind.

In PoS-Systemen sperren Validatoren (auch bekannt als Staker) eine bestimmte Menge an Kryptowährung, um das Netzwerk zu sichern und am Prozess der Blockerstellung und -validierung teilzunehmen. Diese gesperrte oder gestakte Kryptowährung dient als Sicherheit und stellt sicher, dass die Validatoren im besten Interesse des Netzwerks handeln. Ein Fehlverhalten eines Validators kann dazu führen, dass ein Teil seiner gestakten Assets konfisziert wird, was üblicherweise als Slashing bezeichnet wird.

Staking spielt eine entscheidende Rolle bei der Aufrechterhaltung der Sicherheit und Integrität von PoS-Netzwerken. Je größer die Menge der gestakten Kryptowährung, desto sicherer wird das Netzwerk. Validatoren verdienen Belohnungen für ihre Teilnahme, typischerweise in Form von Zinsen auf ihre gestakten Assets.

Traditionelles Staking hat Einschränkungen, hauptsächlich, dass gestakte Assets in einem einzigen Protokoll gesperrt sind und nicht anderswo verwendet werden können.

Was ist Restaking?

Restaking erlaubt es Validatoren, ihre gestakte Kryptowährung gleichzeitig über mehrere PoS-basierte Dienste hinweg neu zu verteilen. Das bedeutet, dass die gleichen gestakten Assets mehrere Plattformen sichern können, was deren Nutzen und potenzielle Belohnungen erweitert. Das Konzept des Restaking adressiert zwei Einschränkungen des traditionellen Staking:

1. Begrenzte Erzeugung von Belohnungen: Validatoren können mehrere Einkommensströme generieren, indem sie ihre gestakten Assets über mehr als ein Protokoll neu verteilen.
2. Gemeinsame Netzwerksicherheit: Große, reife Blockchains können ihre robuste Sicherheit auf Netzwerke und Dienste ausdehnen, die gerade erst anfangen. Dies kann auch die allgemeine Sicherheit von Blockchain-Netzwerken verbessern.

Restaking ermöglicht es Teilnehmern, zusätzliche Dienste wie Oracle-Netzwerke, Datenverfügbarkeitsschichten und Blockchain-Brücken zu sichern.

Arten von Restaking

Restaking kann in zwei Typen kategorisiert werden: natives Restaking und Liquid Restaking. Die meisten Menschen werden wahrscheinlich Liquid Restaking nutzen, da natives Restaking Fachkenntnisse darüber erfordert, wie man seinen eigenen Validator betreibt.

1. Natives Restaking: Fortgeschrittene Nutzer mit Fachkenntnissen darüber, wie man seinen eigenen Validator betreibt, können natives Restaking verwenden. Validatoren, die am nativen Restaking teilnehmen, müssen zusätzliche Knotensoftware spezifisch für das Restaking-Netzwerk oder den Dienst annehmen, damit sie ihre gestakten Assets innerhalb des Restaking-Ökosystems sicher anbieten können.
2. Liquid Restaking: Diese Art des Restaking verwendet Liquid Staking Tokens (LSTs) wie Lido (STETH). Nutzer hinterlegen einfach ihre LSTs auf Liquid-Restaking-Plattformen wie Puffer, Ether.Fi und Renzo, die die Komplexität des Einrichtens und Verwaltens des Dienstes übernehmen. Diese Liquid-Restaking-Plattformen stellen den Nutzern Liquid Restaking Tokens (LRTs) zur Verfügung, die Zinsen ansammeln und für zusätzliche Erträge gehandelt werden können.

Wie Restaking funktioniert

Sowohl bei nativem als auch bei Liquid Restaking ist die Grundidee, den Einsatz von gestakten Assets zu maximieren, indem mehrere Protokolle gleichzeitig gesichert werden. Natives Restaking erfordert den Betrieb eines Validator-Knotens und das Ausführen zusätzlicher Software, während Liquid Restaking Liquid Staking Tokens verwendet, um Nutzern eine flexiblere und zugänglichere Möglichkeit zur Teilnahme am Restaking zu bieten.

Natives Restaking

Natives Restaking auf Plattformen wie EigenLayer richtet sich in erster Linie an Nutzer, die ihren eigenen Validator betreiben. So funktioniert natives Restaking:

1. Anforderung eines Validator-Knotens: Um am nativen Restaking teilzunehmen, müssen Nutzer einen Validator-Knoten für die spezifische PoS-Blockchain betreiben. Dies beinhaltet das Staking der nativen Kryptowährung, um das Netzwerk zu sichern.
2. Smart Contracts und Asset-Management: Natives Restaking nutzt einen Satz von Smart Contracts oder Protokollen, die die unter einem Validator-Knoten gestakten Assets verwalten. Diese Verträge stellen sicher, dass die gestakten Assets sicher und ordnungsgemäß verwaltet werden.
3. Zusätzliche Knotensoftware: Validatoren, die am nativen Restaking teilnehmen möchten, müssen zusätzliche Knotensoftware herunterladen und ausführen, die für das Restaking-Netzwerk oder den Dienst erforderlich ist. Diese Software integriert sich in das bestehende Validator-Setup.
4. Zustimmung zu Restaking-Bedingungen: Validatoren müssen den Bedingungen des Restaking-Programms zustimmen, was zusätzliche Slashing-Bedingungen umfasst.
5. Sicherung von Protokollen: Durch die Teilnahme am nativen Restaking können Validatoren ihre gestakten Assets neu verteilen, um mehrere Netzwerke oder Dienste gleichzeitig zu sichern. Dazu können Datenverfügbarkeitsschichten, neue virtuelle Maschinen und Oracle-Netzwerke gehören.
6. Erhalt zusätzlicher Belohnungen: Validatoren verdienen zusätzliche Belohnungen basierend auf der Anzahl der zusätzlichen Protokolle, die sie sichern. Die Belohnungen sind proportional zur Teilnahmeebene und den validierten Protokollen.

Liquid Restaking

Liquid Restaking beinhaltet die Verwendung von Liquid Staking Tokens (LSTs), die gestakte Assets repräsentieren und in Restaking-Protokollen weiterverwendet werden können. So funktioniert Liquid Restaking:

1. Staking mit einem Validator: Nutzer staken zunächst ihre Assets (z. B. die native Kryptowährung der PoS-Blockchain) bei einem Validator durch Liquid-Staking-Protokolle. Als Gegenleistung erhalten sie Liquid Staking Tokens (LSTs), die ihren Anteil beim Validator repräsentieren.
2. Empfang von LSTs: Die LSTs fungieren als Repräsentation der gestakten Assets und ermöglichen es den Nutzern, Liquidität zu behalten, während ihre Assets gestakt sind. Diese Tokens können übertragen, gehandelt oder in anderen Protokollen verwendet werden.
3. Staking von LSTs in Restaking-Protokollen: Nutzer können dann ihre LSTs in einem Liquid-Restaking-Protokoll staken. Dieser Prozess beinhaltet das Hinterlegen der LSTs in die Smart Contracts des Liquid-Restaking-Protokolls.
4. Erkundung aktiv validierter Dienste (AVSs): Sobald die LSTs im Restaking-Protokoll gestakt sind, können Nutzer verfügbare Netzwerke und Dienste, in Eigenlayer als AVSs bezeichnet, erkunden, um ihre Tokens erneut zu staken. Diese Netzwerke und Dienste können durch den Restaking-Prozess Sicherheitsinfrastrukturen erwerben.
5. Erhalt zusätzlicher Belohnungen: Ähnlich wie beim nativen Restaking können Nutzer, die an Liquid Restaking teilnehmen, zusätzliche Belohnungen verdienen, indem sie mehrere Protokolle sichern. Die Belohnungen werden basierend auf der Anzahl der Protokolle und dem Umfang der Teilnahme verteilt.
6. Opt-in-Dienst mit zusätzlichen Slashing-Bedingungen: Wie beim nativen Restaking müssen Nutzer zusätzliche Slashing-Bedingungen akzeptieren, die von jedem Netzwerk und Dienst festgelegt werden. Diese Bedingungen sollen ein korrektes Verhalten fördern und die Sicherheit des Netzwerks oder Dienstes schützen.

Vorteile von Restaking

Restaking bietet mehrere Vorteile für Validatoren und das breitere Blockchain-Ökosystem:

1. Erhöhte Flexibilität: Validatoren können gestakte Assets in verschiedenen finanziellen Aktivitäten nutzen, ohne sie entsperren zu müssen, und so Zugang zu Liquidität behalten, während das Potenzial für Belohnungen besteht.
2. Verbessertes Belohnungspotenzial: Durch die Neuaufteilung gestaketer Assets über mehrere Protokolle können Validatoren mehrere Einkommensströme generieren.
3. Skalierbare Sicherheit: Restaking ermöglicht Protokollen, ihre Sicherheit flexibel basierend auf Netzwerkanforderungen zu skalieren und bietet einen kosteneffizienten Ansatz zur Sicherheitsskalierung des Netzwerks.
4. Verbesserte Sicherheit für neue Protokolle: Neue und sich entwickelnde Protokolle können von Anfang an auf einen großen Satz von Validatoren zugreifen, was ihre Sicherheit erheblich stärkt.

Nachteile und Risiken von Restaking

Obwohl Restaking zahlreiche Vorteile bietet, bringt es auch mehrere Risiken und Herausforderungen mit sich:

1. Zentralisierungsrisiko: Validatoren, die höhere APYs durch Restaking-Dienste anbieten, könnten mehr Delegationen anlocken, was möglicherweise zu einer Stake-Zentralisierung und einem Verlust der Neutralität führt.
2. Verschärftes Slashing-Risiko: Restaking führt zusätzliche Slashing-Bedingungen ein. Validatoren riskieren erhebliche Verluste, wenn sie gegen diese Bedingungen verstoßen, da jedes Protokoll unterschiedliche Slashing-Bedingungen festlegt.
3. Vulnerabilitäten von Smart Contracts: Smart Contracts, die in Restaking-Protokollen verwendet werden, können Bugs oder Schwachstellen enthalten, die zu finanziellen Verlusten oder Ausnutzung führen könnten.
4. Gegenparteirisiko: Validatoren müssen Drittanbietern, die ihre gestakten Assets verwalten, vertrauen. Wenn diese Betreiber die Netzwerkbedingungen nicht einhalten, könnten Validatoren Slashing-Strafen gegenüberstehen.

Beispiele für Restaking-Protokolle

EigenLayer ist ein prominentes Beispiel für ein Restaking-Protokoll auf Ethereum. Andere Restaking-Protokolle in früher Entwicklung umfassen:

• Picasso auf Solana
• Octopus 2.0 auf Near

Die nächsten Schritte für Restaking

Restaking adressiert Schlüsseleinschränkungen im traditionellen Staking-Modell. Diese Innovation erweitert potenzielle Belohnungen für Validatoren und verbessert auch die Netzwerksicherheit, indem Ressourcen aggregiert und über verschiedene Plattformen hinweg geteilt werden.

Da Restaking weiterhin evolviert, wird es wahrscheinlich eine entscheidende Rolle in der Zukunft der Blockchain-Sicherheit und dezentralisierten Finanzen spielen, trotz der inhärenten Risiken und Herausforderungen. Validatoren, Entwickler und Investoren müssen eine gründliche Due-Diligence-Prüfung vornehmen, bevor sie an Restaking-Protokollen teilnehmen, um diese Risiken effektiv zu navigieren.

Werdet ihr Restaking ausprobieren? Teilt eure Gedanken und Meinungen zu diesem Thema im Kommentarbereich unten mit.