Warum verkauft Smart Money Nvidia?

Nvidias Ausverkauf: Ein Signal von den klugen Geldgebern?

Ein neugieriger Handel wurde in der 13F-Einreichung von Peter Thiels Macro LLC Hedgefonds, die am Freitag eingereicht wurde, enthüllt; alle Nvidia-Aktien wurden im dritten Quartal verkauft. Der Fonds ist relativ klein, ebenso wie der betreffende Anteil; aber es ist nicht der Dollarbetrag, der die Aufmerksamkeit der Wall Street auf sich zog, sondern das Signal.

Der in Kalifornien ansässige Chiphersteller stieg 2023 schnell zum Ruhm auf, nachdem der KI-Liebling OpenAI sein ChatGPT-Modell Ende November 2022 veröffentlicht hatte, das unter Verwendung der Grafikprozessoren (GPUs) von Nvidia trainiert wurde.

“NVIDIA und unsere Partner bewegen sich schnell, um der Welt die leistungsstärkste KI-Rechenplattform zur Verfügung zu stellen, für diejenigen, die Anwendungen entwickeln, die grundlegend verändern werden, wie wir leben, arbeiten und spielen”, sagte Nvidia-CEO Jensen Huang zu der Zeit.

Huang hatte Recht. Nvidias hyper-erfolgreicher H100-Chip wurde der Lieblingscomputer zur Schulung komplexer KI-Modelle. Letzten Mittwoch wurde Nvidia das erste Unternehmen, das jemals eine Marktkapitalisierung von 5 Billionen Dollar erreichte. Doch darin liegt das Problem, Überbewertung. Andere Unternehmen sind ebenfalls auf den KI-Zug aufgesprungen, und Nvidia ist nicht mehr das einzige Unternehmen, das im Erfolg der Technologie badet.

Die größten Technologiekonzerne der Welt wie Google, Meta und Microsoft haben sich dem Goldrausch angeschlossen und investieren jetzt Milliarden in KI. Sam Altman, CEO von OpenAI, kündigte kürzlich „Verpflichtungen in Höhe von etwa 1,4 Billionen Dollar für die nächsten 8 Jahre“ an.

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Doch Investoren werden zunehmend nervös wegen einer potenziellen Blase. Wall-Street-Veteranen erinnern sich allzu gut an den Dotcom-Crash vor 25 Jahren, der schließlich einen Preis von 5 Billionen Dollar hatte. Viele von ihnen behaupten, dass wir uns jetzt in einer KI-Blase befinden und die Bewertungen außer Kontrolle geraten sind. Könnte dies der Grund sein, warum Thiel und Macro LLC aus Nvidia aussteigen?

Erst letzte Woche informierte der japanische Investmentriese Softbank Analysten darüber, dass er seinen gesamten 5,83 Milliarden Dollar-Anteil an Nvidia liquidiert hat. Interessanterweise bleiben beide Unternehmen optimistisch im Sektor, wobei Softbank eine Investition von 22,5 Milliarden Dollar in OpenAI ankündigt, während Thiel weiterhin in Unternehmen wie Substrate und Cognition AI investiert. Er ist auch der aktuelle Vorsitzende von Palantir, das sich auf KI konzentriert.

Softbank stellte klar, dass es seine Nvidia-Aktien nur verkauft hat, um Barmittel für seine OpenAI-Investition zu erhalten. Macro LLC hat keinen Grund für seine Transaktionen angegeben. Es ist zweifelhaft, dass KI bald verschwinden wird, aber wenn die Märkte tatsächlich in einer KI-Blase stecken, würde der folgende Crash wahrscheinlich den Dotcom-Crash um ein Vielfaches übertreffen.

FAQ ⚡

• Warum verkaufen große Investoren Nvidia?
  Softbank und Peter Thiels Macro LLC haben ihre Nvidia-Positionen verlassen, da die Ängste vor einer KI-getriebenen Marktblase wachsen.
• Heißt das, sie sind pessimistisch bei KI?
  Beide bleiben stark im Sektor investiert, wobei Softbank 22,5 Milliarden Dollar in OpenAI investiert und Thiel Unternehmen wie Palantir, Substrate und Cognition unterstützt.
• Was schürt die Blasenängste?
  Nvidias 5-Billionen-Dollar-Bewertung und Billionen-Dollar-Verpflichtungen für KI-Investitionen haben Vergleiche mit dem Dotcom-Crash ausgelöst.
• Verlangsamt sich die KI-Investition?
  Nein. Technologiegiganten wie Google, Meta und Microsoft investieren weiterhin Milliarden in KI-Infrastruktur und Chips.