Bitcoin schwebt am Mittwoch bei rund 117.826 $, da das offene Interesse an Futures- und Optionsmärkten Rekordhöhen erreicht und intensive institutionelle und spekulative Aktivitäten signalisiert.
Warum Optionshändler Plötzlich auf Bitcoin-Strikes von 200.000 $ Abzielen
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Die Daten hinter dem leisen Machtwechsel von Bitcoin auf Derivatebörsen
Das offene Interesse (OI) an Bitcoin-Derivaten setzt seinen Anstieg fort, da Händler Kapital sowohl in Futures als auch in Optionen allokieren, angesichts der erhöhten Marktdynamik. Laut Coinglass-Daten hat das gesamte Futures OI über Plattformen hinweg massive 84,83 Milliarden $ erreicht, wobei CME mit 18,49 Milliarden $ die Liste anführt, gefolgt von Binance und Bybit.
Bybit verzeichnete die optimistischste kurzfristige Aktivität mit einem Anstieg des OI um 2,06% in den letzten vier Stunden, während BingX im selben Zeitraum einen enormen Anstieg von 3,87% zeigte. MEXC hingegen verzeichnete den größten Rückgang mit einem 24-stündigen OI-Rückgang von 3,14%. Bemerkenswert ist, dass Kucoin mit einer täglichen OI-Steigerung von 3,4% auf erneute spekulative Aktivität im Einzelhandel auf seiner Plattform hinweist.
Auf dem Optionsmarkt bleibt Deribit der dominierende Akteur. Die OI-Rankings der Plattform zeigen, dass Händler stark auf Call-Kontrakte setzen, insbesondere auf solche mit Ausübungspreisen von 120.000 $ bis 140.000 $. Die höchste Konzentration von OI besteht für den 26. Dezember 2025 mit einem 140.000 $-Call bei 10.706 BTC, gefolgt von einem 200.000 $-Call mit 8.586 BTC.
Volumenmetriken der letzten 24 Stunden zeigen, dass der 25. Juli 2025 $120.000-Call mit 4.446 gehandelten BTC führend ist. Puts sind zwar aktiv, werden jedoch sowohl im Volumen als auch im OI von Calls übertroffen. Derzeit sind 60,76% des OI auf Calls ausgerichtet, insgesamt 257.518 BTC, verglichen mit 166.341 BTC in Puts.
Diese Optionsdaten zeichnen ein bedeutendes optimistisches Bild, das durch die Konzentration der Ausübungspreise knapp über den aktuellen Marktniveaus gestützt wird. Der Verfall am 25. Juli sieht auch intensive Häufung im Bereich von 115K bis 120K, wo die implizite Volatilität (IV) zwischen 31% und 38% liegt.
Mit der Expansion des Kapitaleinsatzes sowohl bei Futures als auch bei Optionen reflektiert die Derivatenlandschaft von Bitcoin weiterhin einen wachsenden Appetit auf Richtungsspekulationen und strukturierte Positionierungen bei höheren Bewertungen. Händler bereiten sich eindeutig auf bedeutende Preisbewegungen in den letzten Monaten des Jahres 2025 vor.
