Warum Bitcoin steigt, während US-Aktien vor dem dritten Wochenverlust stehen

Liquidationen und ETF-Zuflüsse

Bitcoin stieg am Freitag auf ein Wochenhoch von 73.838 US-Dollar und durchbrach damit erfolgreich die enge Spanne von 70.000 bis 71.000 US-Dollar, die einen Großteil der Woche geprägt hatte. Der Anstieg trieb die Marktkapitalisierung der Kryptowährung kurzzeitig auf fast 1,48 Billionen US-Dollar, bevor ein leichter Rückgang 60 Milliarden US-Dollar an Wert auslöschte und die Bewertung bei etwa 1,42 Billionen US-Dollar belassen hat. Diese Dynamik trug dazu bei, die Marktkapitalisierung der gesamten Krypto-Wirtschaft über der 2,5-Billionen-Dollar-Marke zu halten.

Der plötzliche Aufwärtstrend überraschte bärische Händler und führte zu erheblichen Marktreibungen. Innerhalb eines einzigen 24-Stunden-Zeitraums wurden gehebelte Positionen im Wert von 445 Millionen US-Dollar ausgelöscht, wobei allein liquidierte Short-Positionen 309 Millionen US-Dollar ausmachten. Speziell bei Bitcoin wurden Short-Positionen im Wert von mehr als 140 Millionen US-Dollar liquidiert. Analysten vermuten, dass dieser allmähliche Anstieg eng mit anhaltenden Nettozuflüssen in börsengehandelte Spot-ETFs (Exchange Traded Funds) zusammenhängt, und weisen darauf hin, dass Bitcoin-ETFs zuletzt am 6. März Nettoabflüsse verzeichneten. Die Rallye von Bitcoin trieb die Sieben-Tages-Gewinne auf über 4 % und seit Monatsbeginn auf fast 7 %. Diese Kursentwicklung untermauert die Sichtweise, dass Bitcoin eine alternative Wertanlage darstellt, insbesondere angesichts der Schwierigkeiten an den globalen Aktienmärkten. Die US-Märkte scheinen auf dem Weg zu einem dritten Wochenverlust in Folge zu sein, was vor allem auf die dämpfenden Auswirkungen des Nahostkonflikts zurückzuführen ist. Die Stimmung hat sich gewandelt, da Anzeichen darauf hindeuten, dass die USA die Fähigkeit des Iran unterschätzt haben könnten, durch eine effektive Blockade der Straße von Hormus Vergeltungsmaßnahmen zu ergreifen.

Die Blockade dieser wichtigen Schifffahrtsroute hat eine globale Kettenreaktion ausgelöst. Die Energiepreise sind wieder über 100 US-Dollar pro Barrel gestiegen, was Washington dazu zwingt, die Sanktionen gegen russisches Öl zu lockern und gleichzeitig einzuräumen, dass es nicht in der Lage ist, die sichere Durchfahrt für alle Handelsschiffe zu garantieren. Jüngsten Berichten zufolge verhandeln einige westliche Nationen sogar direkt mit dem Iran, um den sicheren Transit ihrer Schiffe zu gewährleisten.

Veränderte makroökonomische Erwartungen

Diese eskalierende geopolitische Instabilität hat eine grundlegende Neubewertung der makroökonomischen Politik erzwungen. Laut Bitunix-Analysten haben die Märkte ihre Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen der Federal Reserve für den Rest des Jahres deutlich zurückgeschraubt. Die Erwartungen hinsichtlich der gesamten Lockerung liegen nun bei etwa 20 Basispunkten, was die verstärkten Bedenken hinsichtlich Inflationsrisiken und der Sicherheit der Energieversorgungskette widerspiegelt.

Während die US-Regierung über die Bereitstellung von Marineeskorten für Öltanker debattiert, stehen globale Aktien weiterhin unter starkem Druck. Analysten stellten ferner fest, dass sich die Kapitalströme angesichts der anhaltend hohen Ölpreise zunehmend auf das kurzfristige Liquiditätsmanagement statt auf die langfristige Risikoverteilung konzentrieren.

Aus struktureller Sicht betrachten Analysten die kurzfristige Entwicklung von Bitcoin trotz der jüngsten Volatilität als von einer Seitwärtsbewegung geprägt. Heatmaps zur Liquidation von Derivaten zeigen, dass der Bereich um 71.300 USD weiterhin eine primäre Konzentrationszone für Short-Liquidität darstellt und als unmittelbarer Widerstand fungiert. Eine dichtere Ansammlung von Short-Positionen mit Hebelwirkung findet sich weiter oben im Bereich von 72.000 bis 73.500 US-Dollar. Umgekehrt ist eine Unterstützung auf der Unterseite nahe 69.000 US-Dollar erkennbar, wobei sich tiefere Cluster von Long-Liquidationen um 68.800 US-Dollar konzentrieren.

FAQ ❓

• Was hat den jüngsten Anstieg von Bitcoin auf 73.838 $ angetrieben? Die Rallye von Bitcoin wurde durch einen Ausbruch aus einer engen Handelsspanne und eine anhaltende Nachfrage nach börsengehandelten Spot-ETFs befeuert.
• Wie viel Marktkapitalisierung hat Bitcoin nach der Rallye verloren? Nach Erreichen eines Hochs sank die Marktkapitalisierung von Bitcoin vorübergehend um 60 Milliarden US-Dollar und stabilisierte sich bei rund 1,42 Billionen US-Dollar.
• Welche Auswirkungen hatte diese Rallye auf Kryptowährungshändler? Die plötzliche Preisbewegung führte zur Liquidation von gehebelten Positionen im Wert von etwa 445 Millionen US-Dollar, was auf starke Marktfriktionen und Herausforderungen für bärische Händler hindeutet.
• Wie beeinflusst die geopolitische Lage den Wert von Bitcoin? Eskalierende geopolitische Spannungen, insbesondere im Zusammenhang mit der Ölversorgung, verschieben die makroökonomischen Erwartungen und beeinflussen die Stimmung der Anleger gegenüber Bitcoin als Wertanlage.