Volatilität im US-Bankensektor — Anspannung im Gewerbeimmobiliensektor schürt Sorgen um Kreditausfälle

Von New York nach Japan: Aktieneinbruch der Aozora Bank, da sich die Probleme mit US-Gewerbeimmobilien verschärfen

Die Statistiken der Regierung und die jüngsten Erklärungen der US-Notenbank stimmen nicht mit der Situation in der realen Welt überein, die auf der Main Street zu beobachten ist. Bei der Ankündigung am Mittwoch entschied sich die Zentralbank, die erhöhten Zinssätze beizubehalten, wobei Fed-Vorsitzender Jerome Powell betonte, dass sie das Ziel verfolgen, „größeres Vertrauen“ in das Erreichen einer Inflationsrate von 2% zu gewinnen. Bemerkenswerterweise sprach sich Powell nicht zur Turbulenz im Bankensektor aus, der nur Stunden vor der Entscheidung der Fed durch den enttäuschenden Geschäftsbericht der New York Community Bancorp (NYSE: NYCB) erhebliche Volatilität erfahren hatte.

Während der Handelssitzungen am Donnerstagnachmittag erlebte NYCB einen weiteren Rückgang von 13% gegenüber dem US-Dollar. In der Zwischenzeit verzeichnete JPMorgan Chase (NYSE: JPM), der größte Kreditgeber in den USA, einen Rückgang von 1,25%, Bank of America (NYSE: BAC) verlor 2,8% und Wells Fargo (NYSE: WFC), die drittgrößte Bank Amerikas, verzeichnete einen deutlicheren Rückgang um 4,26% bei ihren Aktien. Während ein Teil der Verantwortung den Banken zugeschrieben wird, die langfristige Schatzanweisungen halten, richtet sich die Aufmerksamkeit zunehmend auf den sich verschlechternden US-Gewerbeimmobiliensektor als einen erheblichen Faktor für diesen beunruhigenden Trend.

Aktuelle Berichte zeigen, dass die Auswirkungen der US-Immobilienkrise einen Schatten auf das japanische Finanzinstitut Aozora Bank geworfen haben. An der Tokioter Börse stürzten die Aktien der Bank um über 20% ab und erreichten damit ihren tiefsten Stand seit mehr als acht Monaten. Aozora teilte seinen Kunden mit, dass die anhaltend hohen US-Zinsen und der beschleunigte Übergang zur Fernarbeit aufgrund von Covid-19 eine herausfordernde Umgebung auf dem US-Büromarkt geschaffen haben, gekoppelt mit einem besorgniserregenden Mangel an Liquidität.

In einem Interview mit Bloomberg äußerte Mike Wilson von Morgan Stanley sich zum Thema der immobilienbezogenen Verluste unter Kreditgebern und betonte:

Es ist kein systemisches Problem. Es ist eine Last auf dem Kreditwachstum.

Unter Marktbeobachtern herrscht Besorgnis über den angeschlagenen Zustand des US-Gewerbeimmobiliensektors, der auf verschiedene Faktoren zurückgeführt wird. Dazu gehören die drohende Möglichkeit eines Rückgangs der gewerblichen Immobilienpreise um 40%, steigende Leerstandsquoten, sinkende Immobilienwerte und ein erhebliches Volumen an gewerblichen Hypotheken, die in naher Zukunft refinanziert werden müssen.

Es gibt auch Bedenken hinsichtlich möglicher Kreditausfälle, die zu erheblichen Verlusten für Banken führen könnten. Der Social-Media-Account von Kobeissi Letter unterstrich dieses Problem in der Woche und hob den Verkauf des Xerox-Gebäudes in Washington DC für nur 25 Millionen Dollar hervor. Dieser krasse Gegensatz ist offensichtlich, da dieselbe Immobilie vor etwas mehr als einem Jahrzehnt im Jahr 2011 für einen atemberaubenden Preis von 145 Millionen Dollar den Besitzer wechselte, was einen alarmierenden Wertverlust von 83% widerspiegelt.

Was denken Sie über die Volatilität im US-Bankensektor und die Probleme, die mit dem freien Fall von Gewerbeimmobilien einhergehen? Teilen Sie Ihre Gedanken und Meinungen zu diesem Thema im Kommentarbereich unten.