In diesem Jahr hat die U.S. Securities and Exchange Commission 12 Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs) und neun Spot-Ether-ETFs genehmigt. Hier ist ein tiefer Einblick in die Unterschiede zwischen Spot- und Futures-Krypto-Asset-Exchange-Traded Products (ETPs), der wichtige Einsichten für Anleger bietet, die sich durch die ständig weiterentwickelnde Welt der Krypto-Investitionen navigieren.
Verstehen des Unterschieds zwischen Spot- und Futures-Krypto-ETFs
Dieser Artikel wurde vor mehr als einem Jahr veröffentlicht. Einige Informationen sind möglicherweise nicht mehr aktuell.
GESCHRIEBEN VON
TEILEN
Spot vs. Futures: Navigation in der Landschaft der Krypto-ETFs
Im Bereich der traditionellen Finanzen (tradefi) hält ein Spot-Krypto-ETF direkt die zugrundeliegende Kryptowährung, wie Bitcoin oder Ether, was es Anlegern ermöglicht, Anteile zu kaufen, die dem Besitz des digitalen Assets entsprechen. Diese Einrichtung spiegelt den Live-Preis der Kryptowährung wider und bietet den Anlegern eine direkte Möglichkeit, seinem Wert zu folgen, ohne sich mit der Verwaltung der digitalen Assets selbst auseinandersetzen zu müssen. Beispielsweise müssen Anleger sich nicht für eine Börse anmelden oder herausfinden, wie man eine nicht-verwahrte Wallet verwendet.
Spot-ETFs werden an etablierten Börsen wie der Nasdaq, der NYSE und der CBOE gehandelt und bieten erhöhte Liquidität und verbesserte regulatorische Aufsicht. Dies kann besonders für institutionelle Anleger attraktiv sein, die sich der Risiken bewusst sind, die mit dem direkten Halten von Kryptowährungen verbunden sind. Zu den derzeit in den USA verfügbaren 12 Spot-BTC-ETFs gehören IBIT, GBTC, BTC, FBTC, ARKB, BITB, HODL, BRRR, EZBC, BTCW, DEFI und BTCO. Die neun Spot-Ether-ETFs umfassen ETHE, ETH, ETHA, FETH, ETHW, ETHV, EZET, QETH und CETH. Die ETFs mit den Tickern ETH und BTC sind Grayscales Mini-Bitcoin und Mini-Ethereum-Trusts.
Im Gegensatz dazu beinhaltet ein Futures-Krypto-ETF kein direktes Eigentum an der Kryptowährung. Stattdessen investiert er in Futures-Verträge – Vereinbarungen, das Asset zu einem festgesetzten Preis zu einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Diese ETFs verfolgen den erwarteten zukünftigen Preis der Kryptowährung, nicht ihren aktuellen Marktpreis. Dies kann zu Abweichungen vom Spot-Preis aufgrund von Faktoren wie den Kosten des Rollens von Verträgen und Marktkonditionen wie Contango oder Backwardation führen, die die Leistung der Futures-Verträge beeinflussen. Angeführt werden die US-Bitcoin- und Ether-Futures-ETFs von BITO, BTF, XBTF, BITS, EETH, EFUT und BETE.
Bei der Entscheidung zwischen Spot- und Futures-ETFs sollten Anleger die unterschiedlichen Risikoprofile und Kostenstrukturen abwägen. Spot-ETFs bieten eine unkomplizierte Exposition gegenüber dem Preis der Kryptowährung, bringen jedoch das Vertrauen in einen Verwahrer und dessen Sicherheit mit sich. Futures-ETFs umgehen diese Verwahrungsbedenken, unterliegen jedoch den Komplexitäten des Futures-Marktes, einschließlich potenzieller Nachverfolgungsfehler und zusätzlicher Kosten, die mit dem Rollen von Verträgen verbunden sind. Letztendlich hängt die Entscheidung zwischen diesen beiden ETF-Arten von der Risikotoleranz und den Anlagezielen eines Anlegers ab.
Was denken Sie über den Unterschied zwischen Spot- und Futures-Krypto-ETFs? Teilen Sie Ihre Gedanken und Meinungen zu diesem Thema im untenstehenden Kommentarbereich.
